Глобальні ринки падають, оскільки Долар слабшає, а золото сяє

Глобальні акції зазнали удару в понеділок, оскільки інвестори в Азії та Європі реагували на розчаровує економічні сигнали. Я спостерігав з розчаруванням, як долар впав до п'яти тижневого мінімуму, в той час як золото – цей вічний безпечний притулок – піднялося до висот, яких не було з квітня. Типова поведінка ринку, коли панує невизначеність!

Дані китайських фабрик, які були оприлюднені, особливо розчаровують. Їхній так званий індекс RatingDog ледве показав зростання на рівні 50.5 за серпень – незначне поліпшення у порівнянні з контрактом у липні. Тим часом, офіційний PMI уряду залишався в негативній території на рівні 49.4. Виробничий сектор Китаю очевидно переживає труднощі, незважаючи на всю офіційну підтримку.

На саміті Шанхайської організації співробітництва Сі Цзіньпін продемонстрував своє звичне дипломатичне обличчя, закликаючи до "посилення співпраці в галузі ШІ", одночасно засуджуючи те, що він назвав "менталітетом холодної війни". Досить багатослівно з боку лідера, чия економічна політика залишається непрозорою та корисливою!

Азійські ринки: змішані сигнали

Гонконзький Ханг Сенг несподівано виріс на 2,17% до 25 617,42, причому Alibaba очолив зростання – зросли на вражаючі 18,58%. Я не можу не задуматися, чи має цей раптовий сплеск більше відношення до маніпуляцій на ринку, ніж до фактичних бізнес-основ.

Японський Nikkei зазнав падіння на 1,24%, опустившись до 42 188,79, оскільки акції напівпровідників обвалилися. Advantest впав майже на 8%, і подібні втрати охопили сектор. Південна Корея також постраждала, впавши на 1,35% до 3 142,93. Лише Індії вдалося плисти проти течії, з помірними прибутками як в Nifty 50, так і в BSE Sensex.

Поразка тарифів Трампа

Агресивна торговельна політика Трампа отримала юридичний удар у п’ятницю, коли Федеральний апеляційний суд постановив, що його "взаємні мита" 2023 року порушують президентські повноваження. Суд не став мовчати, оголосивши, що широкомасштабні імпортні мита є незаконними. Це може потенційно змінити торговельну позицію Америки на критично важливому економічному етапі.

Уолл-стріт закінчив минулий тиждень на гіркій ноті, оскільки індекс S&P 500 знизився на 0,64% до 6 460,26, хоча все ж зміг забезпечити четвертий поспіль місячний приріст. Nasdaq впав ще більше, втративши 1,15%. Нові дані про інфляцію показали вперті цінові тиски, які відмовляються повністю зникнути – те, що багато з нас відчуває гостро у своїх гаманцях щодня!

Драма з валютою розгортається

Слабкість долара продовжилася безперервно. Індекс долара США ICE знизився до 97.618, втративши 0.16% за день і 2.2% за місяць. Тим часом євро піднявся до 1.172, здобувши 0.334%.

Юань Китаю тримався близько 10-місячного максимуму на рівні 7.1326 за долар, підкріплений інтервенцією центрального банку та тимчасово сильним фондовим ринком. Але не дайте себе обманути – ширша китайська економіка залишається хиткою, щонайменше, з Народним банком Китаю, який штучно підтримує свою валюту через щоденні фіксації.

Безперервний рух золота

Золото продовжувало свій метеорний ріст, ціни на спот досягли $3,486.86 за унцію – зростання на 1.2%. Срібло вперше з 2011 року пробило бар'єр $40 . Ці дорогоцінні метали кричать про те, що щось серйозно не так з глобальною фінансовою системою!

Зростання цін на дорогоцінні метали відбувається в той час, коли трейдери все більше роблять ставки на зниження ставки Федрезерву цього місяця – ще один знак того, що центральні банки вичерпують свої можливості для управління дедалі більш крихкою економікою.

Оскільки ринки США закриті на День праці, повторне відкриття завтра може принести ще більше волатильності, оскільки трейдери обробляють ці події. Питання не в тому, чи буде ще більше заворушень на ринку – а в тому, коли і наскільки серйозними вони будуть.