USD/INR знижується, оскільки реформа GST в Індії має на меті підвищити економічну активність

• Індійська рупія зміцнюється по відношенню до долара США, оскільки Індія впроваджує спрощену систему GST
• Індія зменшує структуру податку GST з чотирьох рівнів до двох з новими 5% та 18% ставками
• Учасники ринку чекають на критично важливі дані про зайнятість у США та випуск ISM Services PMI

Індійська рупія (INR) зміцнилася щодо американського Долара (USD) під час відкриття торгів у четвер. Пара USD/INR знизилася до 88.15, оскільки Індія оголосила про значну реформу своїх ставок Податку на товари та послуги (GST), спрямовану на стимулювання споживання в економіці.

Міністр фінансів Нірмала Сітараман оголосила після 56-го засідання ради GST, що уряд спростить чотирирівневу податкову структуру до двох ставок - 5% та 18% - фактично ліквідувавши 12% та 28% категорії. Щоб компенсувати потенційні втрати доходів, адміністрація встановила нову податкову ставку 40% спеціально для розкішних товарів. Ця реформована структура GST набуде чинності з 22 вересня, призначена для надання фінансової допомоги сім'ям середнього класу та звичайним громадянам.

Зниження податків на як необов'язкові, так і на основні товари має на меті збільшення вільного доходу споживачів, що потенційно може сприяти зміцненню споживчих витрат та інвестиційної активності в економіці. Цей розвиток може ввести інфляційні тиски, що може обмежити здатність Резервного банку Індії (RBI) реалізувати подальше зниження процентних ставок протягом решти 2025 року.

У той же час, постійні виводи капіталу з індійських фондових ринків продовжують тиснути на рупію. Іноземні інституційні інвестори (FIIs) зберігали свою позицію продажу протягом перших трьох торгових днів вересня, хоча і з більш помірними темпами в порівнянні з липнем і серпнем. У середу ІІІ зменшили свої акції на 1,666.46 крорів в індійських акціях.

Динаміка ринку: Долар США слабшає після невтішних даних про вакансії

Помірне зниження USD/INR також відображає певну слабкість американського долара після розчаровуючих даних про вакансії JOLTS, опублікованих у середу. Індекс американського долара (DXY), який вимірює зелену валюту щодо кошика з шести основних валют, залишався пригніченим поблизу мінімуму середи близько 98.00.

Дані Бюро статистики праці (BLS) показали, що американські роботодавці оголосили про 7,18 мільйона нових вакансій у липні, що менше за прогнозовані 7,4 мільйона і нижче за попереднє значення 7,36 мільйона. М'які показники ринку праці зміцнили очікування щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (Fed).

Згідно з інструментом CME FedWatch, ймовірність зниження ставки ФРС у вересні зросла до 97,6%, підвищившись з 92% до випуску даних JOLTS.

Ключовим каталізатором для руху Долара цього тижня залишається звіт про Непідсумкові Робочі Місця (NFP), запланований на п'ятницю. Учасники ринку уважно стежать за цим показником після того, як звіт за липень посилив м'які очікування Федрезерву, показавши значні зниження переглядів показників зайнятості за травень і червень.

Сесія в четвер буде включати зміни в зайнятості ADP та індекс закупівельних менеджерів у сфері послуг ISM (PMI) за серпень. Аналітики очікують, що звіт ADP покаже 65 000 нових робочих місць у приватному секторі, що значно нижче від липневого показника 104 000. Прогноз ISM Services PMI становить 51.0, трохи вище попереднього показника 50.1.

Технічний аналіз: USD/INR підтримує позицію вище 20-денного EMA

Пара USD/INR на початку знизилася, але залишається в бічному русі вище 88.00. Пара зберігає бичачий короткостроковий прогноз, оскільки торгується вище 20-денного експоненціального ковзного середнього (EMA), яке в даний час знаходиться на рівні приблизно 87.73.

14-денний індекс відносної сили (RSI) залишається стабільним вище 60.00, що вказує на те, що бичачий імпульс залишається незмінним.

Дивлячись на рівні підтримки, 20-добова EMA є вирішальною підтримкою для валютної пари. З боку опору психологічна позначка 89.00 представляє собою значний бар'єр для подальших зростань.

Питання та відповіді про індійську рупію

Які ключові фактори впливають на індійську рупію?

Індійська рупія (INR) є дуже чутливою до зовнішніх факторів. Ціни на сирі нафти (Індія сильно залежить від імпорту нафти), сила долара США (більшість торгівлі здійснюється в USD) та іноземні інвестиційні потоки значно впливають на валюту. Пряме втручання на ринку з боку Резервного банку Індії (RBI) для стабілізації обмінних курсів та рішення центрального банку щодо процентних ставок також відіграють важливу роль у визначенні вартості рупії.

Як рішення Резервного банку Індії впливають на індійську рупію?

Резервний банк Індії (RBI) активно втручається в валютні ринки, щоб підтримувати стабільність обмінного курсу, сприяючи торгівлі. Крім того, РБІ коригує процентні ставки, щоб утримувати інфляцію близько 4% цільового рівня. Вищі процентні ставки зазвичай зміцнюють рупію через механізм "carry trade", де інвестори позичають у країнах з низькими процентними ставками, щоб інвестувати в країни, які пропонують вищі ставки, отримуючи прибуток від різниці.

Які макроекономічні фактори впливають на вартість індійської рупії?

Ключові макроекономічні фактори, що впливають на рупію, включають інфляцію, процентні ставки, економічне зростання (GDP), торговий баланс та притоки іноземних інвестицій. Сильніше економічне зростання може залучити більше закордонних інвестицій, збільшивши попит на рупію. Менш негативний торговий баланс зрештою зміцнює валюту. Вищі реальні процентні ставки (процентні ставки мінус інфляція) також підтримують рупію. Ризикове ринкове середовище, як правило, призводить до збільшення прямих і непрямих іноземних інвестицій (FDI та FII), що приносить вигоду валюті.

Як інфляція впливає на Індійську рупію?

Вища інфляція, особливо коли вона перевищує інфляцію однолітків Індії, зазвичай послаблює валюту, відображаючи девальвацію через надмірну пропозицію грошей. Інфляція також збільшує витрати на експорт, що призводить до продажу більшої кількості рупій для придбання іноземних імпортів, що негативно впливає на валюту. Проте вища інфляція зазвичай спонукає Резервний банк Індії (RBI) підвищувати процентні ставки, що може підтримати рупію, залучаючи міжнародних інвесторів. Нижча інфляція, як правило, викликає протилежні ефекти.