CrowdStrike: Сигнали прискорення зростання вказують на потенційні можливості? 🚀

Question

Змішані сигнали від квартального виступу CrowdStrike. Проте інвестори не можуть перестати говорити про прогнозоване прискорення зростання ARR 🔥. Другий квартал фінансового 2026 року показав, що зростання ARR сповільнилося до 20%. Знизившись з 22% у першому кварталі. Але почекайте—кібербезпековий гігант тепер прогнозує, що цей важливий показник стрибне щонайменше до 40% у другій половині фінансового року.

Вони додали $221.1M у чистому новому ARR. Загальний дохід зріс на 21% до $1.17B. Трохи вище, ніж очікували аналітики. Дохід від підписки зріс на 20% до $1.10B. Це їхній хліб і масло.

Що стоїть за цим очікуваним сплеском зростання? Схоже, сильний попит на рішення наступного покоління в сфері штучного інтелекту 🤖. До того ж, їхня ліцензійна модель Falcon Flex виглядає багатообіцяючою. Цей інноваційний підхід дозволяє клієнтам отримувати доступ до всього, сплачуючи лише за те, що вони використовують. Дуже розумно. Клієнти впроваджують більше послуг швидше. Виграш для всіх.

Доходи? Коригований EPS зріс на 6% до $0.93. Значно перевищив консенсус аналітиків. Грошовий потік виглядає солідно—$332.8M в операційному грошовому потоці. Вільний грошовий потік досяг $283.6M. Їхній баланс виглядає дуже міцно з рекордними $4.97B у чистих грошах та короткострокових інвестиціях. Борг складає лише 745M ( приблизно 1,134 AUD за поточними курсами 💱).

Вони підвищили свої прогнози на 2026 фінансовий рік. Тепер очікують доходи між $4.75B і $4.81B. Прогноз коригованого EPS підскочив до $3.60-$3.72. Це вище, ніж $3.44-$3.56 раніше. Наступний квартал? Вони прогнозують коригований EPS у розмірі $0.93-$0.95 при доходах близько $1.21B-$1.22B. Аналітики хотіли трохи більше—$1.23B.

Оцінка виглядає дещо заплутаною 🤔. Торгівля за майбутнім P/S множником практично 22x, базуючись на оцінках поточного фінансового року. Виглядає дорого. Справді дорого в порівнянні з поточним темпом зростання. Їм потрібно буде зростати набагато швидше, щоб виправдати таку ціну.

Прогнозоване прискорення ARR звучить чудово. Прийняття клієнтами їхньої моделі "re-flex" створює імпульс. Але, можливо, акції вже відображають всі ці хороші новини? Вони чітко бачать свою майбутню продуктивність. Проте, з такою оцінкою... можливо, варто утриматися від входження 🛡️.