Ця акція з доходністю 8,5% та "епічною" угодою надасть їй ще більше ресурсів для продовження зростання виплат

Я уважно стежив за Plains All American Pipeline, і дозвольте мені сказати - їхній останній крок саме те, на що чекали мисливці за дивідендами, як я. Вони захоплюють 55% застейкати в EPIC Crude Holdings, і я вважаю, що це геніальний хід, який більшість інвесторів ігнорує.

Ця угода на 1,6 мільярда доларів не є просто ще одним корпоративним придбанням - вона значно підсилить вже вражаючі операції Plains у басейні Перміан. Завдяки 800 милям трубопроводів EPIC, які можуть транспортувати 600 000 барелів щодня з ключових виробничих районів до узбережжя Мексиканської затоки, Plains явно позиціонує себе як ГОЛОВНИЙ гравець у найважливішому нафтогазовому регіоні Америки.

Що мене особливо хвилює, так це потенціал розширення - EPIC потенційно може збільшити потужність до 900,000 барелів на добу до 2027 року. Plains не витрачали б ще $193 мільйон на умову виплати, якби не бачили серйозного зростання тут.

Я спостерігав, як Plains драматично трансформувалася за останні роки, відмовившись від активів, пов'язаних з волатильними цінами на товари, і зосередившись на прогнозованих грошових потоках. Ця дисципліна - причина, чому вони змогли зростати розподіли на приголомшливі 21% щорічно з 2021 року - набагато перевищуючи більшість інвестицій з доходом на сьогоднішньому ринку.

Фінансова основа виглядає дуже міцною. Навіть після цієї покупки їхнє співвідношення кредитного плеча повинно залишитися в межах їхнього консервативного цільового діапазону 3,25-3,75x. З огляду на запланований продаж бізнесу з видобутку канадських NGL за 3,8 мільярда доларів, що додасть ще більше фінансової потужності, я підозрюю, що ми найближчим часом побачимо більше стратегічних придбань.

Для інвесторів, що шукають дохід у цій перегрітій ринковій ситуації, Plains пропонує рідкісне поєднання - дохідність 8,5% з реальними перспективами зростання. І якщо ви хвилюєтеся через ці неприємні податкові форми K-1, завжди є Plains GP Holdings з аналогічною дохідністю 8%, але з простішою податковою ситуацією.

Хоча Netflix та Nvidia, можливо, продемонстрували ці історичні прибутки, знайти стабільні інвестиції з високою прибутковістю та стійким зростанням стає все важче. Розумне переформатування портфеля Plains надає мені впевненості, що вони продовжать забезпечувати прибуток для інвесторів, орієнтованих на дохід, в наступні роки.