PepsiCo: Непереоцінений гігант споживчих товарів, готовий до свого повернення

Основні Пункти

• Компанії споживчих товарів продають речі, які ми купуємо постійно.
• Багато хто досяг статусу Короля Дивідендів
• Доходність PepsiCo виглядає досить привабливо, поки вона продовжує планувати вперед

Серед елітних 2025 Dividend Kings є PepsiCo (NASDAQ: PEP). Вони підвищували дивіденди щорічно протягом 53 років поспіль. Це досить вражаюче. Це багато говорить про їхню стійкість, але в цій історії є більше, ніж просто історія дивідендів.

Що зараз цікаво? Уолл-стріт, здається, не бачить справжнього потенціалу PepsiCo. Це створює можливість. Дозвольте пояснити.

Що насправді робить PepsiCo

Вони роблять дешеві речі, які люди купують часто. Просто. Їхні брендовані продукти коштують більше, ніж звичайні версії, звичайно. Але це все ще маленькі розкоші, до яких люди залишаються вірними.

PepsiCo працює в трьох сферах: напої (Pepsi), снеки (Frito-Lay) та продукти харчування (Quaker Oats). Вони домінують у сегменті снеків. Вони займають друге місце в сегменті напоїв. Не багато споживчих компаній пропонують таку різноманітність.

Ця суміш допомогла їм стати Королем Дивідендів. Вона працює в хороші і погані економічні часи. Навіть сильні компанії переживають важкі часи, хоча. PepsiCo зараз у такій ситуації.

Чому це виглядає дешево

Акції останнім часом відновилися, але все ще на 25% нижче свого максимуму 2023 року. Це призвело до того, що дивідендна дохідність становить близько 3,8%. Це історично високий показник. Щось на зразок сигналу для цінності.

Дивлячись глибше, коефіцієнти ціни до продажу та ціни до балансової вартості знаходяться нижче своїх п'ятирічних середніх значень. Коефіцієнт P/E близький до середнього, що має сенс з огляду на останні виклики. Продажі, балансове значення та дивіденди, як правило, є більш стабільними показниками, ніж прибуток. Прибуток коливається.

Уся ця пропозиція базується на вірі в те, що нинішній спад PepsiCo не триватиме вічно. У другому кварталі 2025 року їхній органічний приріст продажів був менше ніж половина від Coca-Cola. Ці два гіганти часто чергуються в перевершенні один одного. Зараз момент Coca-Cola.

Вони не просто сидять без діла

PepsiCo не чекає на магію. Вони роблять кроки. Вони придбали мексикансько-американського виробника їжі. Вони придбали компанію, що виробляє пробіотичні напої. Обидва придбання відповідають зміненим смакам споживачів. Вони також збільшили свою частку в Celsius Holdings до 11%, зміцнивши свою позицію на ринку енергетичних напоїв.

Великі новини нещодавно: активіст-інвестор Elliott Investment Management зайняв позицію. Акції стрибнули. Інвестори, здається, вважають, що Elliott може вимагати швидших змін для покращення показників.

Потрібна терплячість

Ці кроки не перетворять PepsiCo за одну ніч. Перехід від відстаючого до лідера займає час. Але керівництво, здається, налаштоване повернути зростання на правильний шлях. Це вже спрацювало раніше.

Для інвесторів, які зосереджені на дивідендах і грають на довгу дистанцію, PepsiCo пропонує дещо особливе. Нещодавні коливання акцій натякають на те, що Уолл-стріт починає бачити, що може чекати на цього недооціненого споживчого гіганта.