Австралійський Долар зростає: Мій погляд на бичачий ралі

12 вересня (Reuters) - Австралійський долар досяг 10-місячного максимуму щодо зеленої валюти і прямує до свого найкращого тижня з квітня, і я, чесно кажучи, не здивований. Оскільки США випускають м'які дані зліва і справа, трейдери активно ставлять на кілька зниження процентних ставок ФРС, тоді як технічні сигнали для AUD кричать "купуйте мене зараз!"

Я спостерігав, як австралійський долар розриває всі рекорди - досягаючи семимісячного максимуму щодо єни, тримісячного піку щодо євро та абсолютно розбиваючи канадський долар на десятимісячному максимумі.

Чому я такий оптиміст? Це не лише одна річ. Рекордні ціни на акції допомагають, звісно, але різниці в доходності – це справжня історія. RBA не поспішає з різким зниженням ставок, як всі інші, ціни на сировинні товари зростають, а політична ситуація в Австралії не є тим сміттєзвалищем, яке ми бачимо в інших місцях. Їхня позиція з боргом насправді має сенс!

Кріс Вестон з Pepperstone висловив це ідеально: "Це більше, ніж просто сприятливі умови на ризикових ринках." Я помітив те саме - мої трейдерські друзі активно входять у позиції по AUD з тактичних та імпульсних причин. Перевищення результатів просто занадто очевидне, щоб його ігнорувати.

Проти долара США ми досягли $0.6665 в п'ятницю після зростання на 0.7% за ніч і пробиття рівня опору $0.6625. Це надало нам серйозного технічного імпульсу – я ставлю, що ми перевіримо той листопадовий максимум $0.6687 наступного.

За тиждень австралійський долар зріс на 1,6%, розгромивши більшість інших валют G10.

Учорашнє читання CPI США та той несподіваний стрибок у кількості безробітних переконали трейдерів, що Федрезерв знизить ставки щонайменше ще двічі після гарантованого зниження на чверть пункту на наступному тижні.

Тим часом, здається, що RBA залишається на місці - солідні внутрішні дані означають, що вересневі скорочення не розглядаються. Навіть листопад більше не є певним, ймовірність зниження на чверть відсотка до 3.35% знизилася до 76%, з 100% всього кілька тижнів тому.

Ця розбіжність пояснює, чому австралійські облігації не зросли так, як американські, розширивши спред доходності 10-річних облігацій до приблизно 18 базисних пунктів з -20 у червні.

Новозеландський долар не святкує так, як інші, стримуваний слабкими економічними даними та м'якою політикою їх центрального банку. Він утримується на рівні $0.5975 після зростання на 0.6% за ніч - зростання на 1.3% за тиждень, але це не йдеться про таку ж продуктивність австралійського.

Всі стежать за даними ВВП Нової Зеландії наступної середи, які, ймовірно, покажуть зменшення на 0,3% у Q2. Якщо результати будуть гіршими, ніж очікувалося, RBNZ може вирішити на значне зниження на 50 б.п., хоча вони вже сигналізували про ще два зниження на 25 б.п. цього року.

Сьогоднішні дані роздрібної торгівлі показали, що витрати зросли на 0.7% у серпні - це третє поспіль щомісячне зростання - тож, можливо, третій квартал не буде повною катастрофою після очікуваного розчарування у другому кварталі.