$7 Трильйонна Готівкова Гора Може Запалити Наступний Великий Ралли Біткойна

Масивні 7,26 трильйона доларів, що знаходяться у грошових ринкових фондах США, можуть стати пороховою бочкою, що запалює наступну вибухову фазу криптовалют. Згідно з даними Інституту інвестиційних компаній, ці фонди зазнали вражаючого збільшення на 52,37 мільярда доларів лише за один тиждень, що закінчився 3 вересня.

Роздрібні грошові ринкові фонди зросли на 18,90 мільярда доларів, досягнувши 2,96 трильйона доларів, в той час як інституційні фонди виросли ще більше - стрибнувши на 33,47 мільярда доларів до 4,29 трильйона доларів. Ця гора обережного капіталу може незабаром перейти в більш ризиковані активи, такі як Bitcoin та Ethereum, потенційно викликавши потужний бичачий ринок у 4 кварталі 2025 року.

Обіг готівки в криптовалюту: не просто марні сподівання

Грошові ринкові фонди стали надзвичайно популярними під час кризи COVID у 2020 році, оскільки інвестори шукали притулок від ринкових хаосів. Тепер, коли Федрезерв, ймовірно, знизить ставки, ці фонди можуть втратити свою привабливість.

"Внутрішні грошові ринкові фонди налічують понад $7 трильйон, і всі ці кошти належать роздрібним інвесторам," пояснює Девід Дунг, керівник досліджень у великій криптобіржі. "Коли почнуть знижуватися ставки, всі ці роздрібні грошові потоки насправді перейдуть в інші класи активів, такі як акції, криптовалюта та інші."

Ринок враховує принаймні зниження на 25 базисних пунктів на засіданні ФРС 16 вересня, при цьому 19% прогнозів Polymarket навіть передбачають зниження на 50 базисних пунктів.

Джек Аблін, головний стратег з інвестицій у Cresset, висловлюється прямо: "Якщо цей дохід знизиться до 4,25% або 4%, це може спонукати більше інвесторів перевкласти гроші в акції."

Ринки утримуються стабільно перед даними CPI

Попри захоплення потенційними грошовими потоками, ринки криптовалют залишаються надзвичайно спокійними. Біткоїн торгувався без змін на рівні понад $112,000 у понеділок, тоді як Ефір консолідувався навколо $4,350. Індекс CD20, що вимірює ефективність основних цифрових активів, показав лише 1.6% приріст, коливаючись понад 4,000.

Відчайдушний звіт про нелітні робочі місця у серпні - лише 22 000 нових робочих місць, в той час як очікувалося 75 000 - підштовхнув ф'ючерсні ринки вгору і знизив прибутковість дволітніх казначейських облігацій до річних мінімумів. Інвестори тепер закладають 72 базисних пункти зниження процентних ставок цього року.

Дані з опціонів показують, що трейдери займають обережну позицію. Ризикові реверсії все більше сприяють пут-опціям, тоді як імплікована волатильність з коротким терміном зростає перед виходом даних CPI в четвер.

Економічні тривожні сигнали чи можливість?

Деякі аналітики вважають, що рекордне накопичення коштів у грошових ринкових фондах є червоним прапором. Згідно з ринковим стратегом EndGame Macro, "Ми бачимо такі накопичення лише тоді, коли інвестори хочуть отримати дохід, але не хочуть брати на себе ризик тривалості або акцій. Це сталося після краху доткомів, знову після фінансової кризи, і в 2020-21 роках, коли ставки були на мінімумі, а гроші чекали на стороні."

Чи є ця капітальна гора ознакою економічного напруження або паливом для наступного місячного польоту криптовалют? Відповідь може з'явитися незабаром, оскільки наближається засідання ФРС, а інвестори вирішують, куди вкласти свої трильйони.