Пропозиція щодо реформування AML Coinbase: баланс між інноваціями та відповідністю

Нещодавно одна з найбільших бірж криптоактивів у США, Coinbase, подала до Міністерства фінансів США 30-сторінкову політичну пропозицію, закликаючи до радикальної реформи десятиліттями існуючих норм AML. Її основний аргумент – “коли погані люди інновують, добрі люди також повинні інновувати” – швидко викликав широке обговорення як у сфері криптоактивів, так і за її межами. Coinbase стверджує, що, стикаючись із дедалі складнішими злочинами з цифровими активами, слід більше покладатися на технологічні інновації, а не просто на посилення правозастосування. Як організація, що довгостроково займається збереженням чистоти фінансової системи, Гонконгський альянс AML вважає, що пропозиція Coinbase торкається основних питань глобальної системи AML: як заохочувати фінансові інновації, одночасно забезпечуючи стабільність і ефективність регуляторної рамки, щоб запобігти розширенню ризикових позицій.

Ми визнаємо, що технології є невід'ємним союзником у боротьбі з відмиванням грошей. Однак, приймаючи інновації, ми повинні обережно оцінювати потенційні ризики, які вони можуть принести, і бути насторожі щодо будь-яких спроб підриву основних регуляторних принципів під виглядом «інновацій». У цій статті ми з регуляторної точки зору глибоко проаналізуємо доцільність та потенційні ризики пропозиції Coinbase, а також, спираючись на практичний досвід Гонконгу у глобальному регулюванні віртуальних активів, обговоримо баланс у боротьбі з відмиванням грошей у майбутньому для цифрових активів.

Інноваційний двосічний меч: Основні вимоги та потенційні ризики пропозиції Coinbase

Пропозиція Coinbase в основному зосереджена на чотирьох великих технологічних новаціях: інтерфейси програмування додатків (API), штучний інтелект (AI), децентралізована особа (DiD) та нульове знання (ZKP), а також аналіз транзакцій на основі блокчейну (KYT). Її основна мета - створити “регіональні безпечні порти” (Regulatory Safe Harbors) для фінансових установ, які впроваджують ці інноваційні технології, щоб зменшити їхнє регуляторне навантаження та заохотити застосування технологій.

Coinbase у своєму відповіді чітко зазначила: “Вже минув той час, коли людина заходила в банк і пред'являла паспорт для відкриття рахунку… Вимога від підприємств збирати копії паспортів онлайн не лише створює величезні ризики крадіжки особистості, але й потребує значних ресурсів для дотримання вимог.” [1]

Ця точка зору відображає реальність фінансових послуг в цифрову епоху. Проте встановлення “безпечної гавані” має ґрунтуватися на надзвичайно обережних і чітких умовах. Якщо стандарти будуть занадто м'якими, це може призвести до наступних ризиків:

Інноваційні технології

Візія Coinbase

Потенційні регуляторні ризики

API та штучний інтелект

Створити “безпечну гавань”, заохочуючи використання моделей моніторингу в реальному часі та оцінки ризиків на базі штучного інтелекту.

Чорна скринька алгоритму та дискримінація: AI-моделі можуть містити упередження, їхній процес прийняття рішень відрізняється відсутністю прозорості, що призводить до помилкових оцінок або дискримінації, ускладнюючи ефективний нагляд.

децентралізована ідентичність(DiD)

Дозволяє користувачам самостійно керувати ідентичністю за допомогою верифікованих свідоцтв, зменшуючи зберігання даних установами.

Достовірність джерела особи: довіра до DiD базується на перевірці початкової особи. Якщо перевірка джерела не є суворою, весь ланцюг довіри зруйнується, що створить можливості для підробки особи.

нульове знання ( ZKP )

Перевірка автентичності інформації без розкриття конкретних даних, захист приватності користувачів.

Недостатня перевірка інформації: Хоча ZKP захищає конфіденційність, його також можна зловживати для приховування ключової інформації про ризики, що ускладнює фінансовим установам повну оцінку ризику відмивання грошей клієнта.

аналіз блокчейну ( KYT )

Використання прозорості даних на блокчейні для відстеження руху коштів та виявлення підозрілої діяльності.

Відсутня інформація поза ланцюгом: KYT може аналізувати лише поведінку в ланцюзі, не охоплюючи поза ланцюгом фон і наміри транзакції. Надмірна залежність від KYT може ігнорувати незаконні цілі, замасковані під законні транзакції.

Coinbase вважає, що «найбільшим ризиком незаконних фінансів у шифрувальному екосистемі є не сама технологія, а слабкі місця, які дозволяють злочинцям перетворювати криптоактиви на готівку, такі як невідповідні офшорні структури». [1] Це твердження є точним, але воно не може бути підставою для ослаблення вимог до регулювання основних фінансових посередників. Навпаки, саме через ці слабкі місця потрібно забезпечити, щоб такі ліцензовані установи, як Coinbase, які мають велике значення для системи, могли виконувати найсуворіші зобов'язання AML/CFT і становили першу надійну лінію захисту від незаконних коштів.

Досвід Гонконгу: ведення інновацій під час обережного регулювання

У контексті глобальної регуляції віртуальних активів Гонконг обрав обережний та перспективний шлях. З 1 червня 2023 року Гонконг офіційно впровадив обов’язкову ліцензійну систему для постачальників послуг віртуальних активів (VASP), підпорядкувавши всі централізовані криптовалютні біржі комплексному регулюванню Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів (SFC). Ця структура не пожертвувала визначеністю та суворістю регулювання заради інновацій, надаючи глобальному співтовариству зразок для наслідування.

На відміну від підходу Coinbase до пошуку “безпечної гавані”, регуляторна філософія Гонконгу полягає в тому, що “однаковий бізнес, однакові ризики, однакові правила”. Це означає, що незалежно від того, які інноваційні технології використовує VASP, його основні зобов'язання з AML/CFT — включаючи перевірку клієнтів (CDD), постійний моніторинг транзакцій, звітність про підозрілі транзакції (STR) та дотримання “правила передачі” (Travel Rule) Фінансової дії спеціальної групи (FATF) — повинні виконуватися беззастережно.

Гонконгська комісія з цінних паперів чітко зазначає у своїй регуляторній рамці, що VASP, впроваджуючи нові технології, повинні довести регулятору надійність, безпеку та відповідність своїх технологій, а також створити належну систему управління та нагляду. Наприклад, при використанні ШІ для моніторингу торгівлі платформа повинна мати можливість пояснити регулятору логіку своїх алгоритмів, підтвердити їх ефективність і взяти на себе відповідальність за остаточні рішення. Цей підхід не стримує інновації, а навпаки, сприяє розвитку інновацій у відповідальному руслі.

Висновок: Шлях до відповідального інноваційного розвитку

Пропозиція Coinbase звучить тривожно для світових регуляторів: у світлі швидко змінюваної технології в сфері цифрових активів, дотримання старих правил може призвести до невдачі регулювання. Ми підтримуємо підвищення ефективності та точності роботи з AML за допомогою технологій. Проте основні принципи AML — знати свого клієнта (KYC), оцінка ризиків, моніторинг поведінки — ніколи не повинні піддаватися сумніву через технологічну оболонку.

Ми закликаємо, що будь-яка реформа системи AML повинна дотримуватись наступних принципів:

Технічна нейтральність, ризик за основою: Регулювання повинно зосереджуватись на ризиках, пов'язаних із самими фінансовими операціями, а не на технологічній формі їх реалізації. Як традиційні банки, так і крипто-платформи повинні підлягати регулюванню, що відповідає їх рівню ризику.

Чітке визначення обов'язків, а не покладання на “безпечну гавань”: фінансові установи завжди повинні бути першими відповідальними за виконання обов'язків з AML. Регуляторні органи можуть надавати рекомендації, але не повинні встановлювати неясні “безпечні гавані”, які звільняють або зменшують основну відповідальність установ.

Посилення міжнародної співпраці, заповнення регуляторних прогалин: як зазначив Coinbase, неконформні офшорні структури є величезними джерелами ризику. Регулятори різних країн повинні посилити співпрацю в рамках міжнародних організацій, таких як FATF, для спільної боротьби з транснаціональною відмиванням грошей.

Гонконгський альянс AML буде продовжувати пильно стежити за останніми тенденціями глобального регулювання цифрових активів та тісно співпрацювати з галуззю та регуляторами для сприяння створенню здорової фінансової екосистеми, яка може обіймати інновації та ефективно запобігати ризикам. Ми віримо, що лише в обережному балансі між інноваціями та дотриманням норм, індустрія цифрових активів зможе досягти сталого майбутнього.

Довідкові матеріали

[1] Coinbase. (2025, жовтень 17). Відповідь на RFC Міністерства фінансів щодо інноваційних методів виявлення незаконної діяльності, пов'язаної з цифровими активами.

（Обкладинка взята з Baidu）