Чому проекти навмисно знищують токени — і чому це має значення для вас

Ось дикий концепт: криптопроекти буквально викидають свої власні монети. Звучить божевільно? Насправді, це один з найрозумніших кроків у цій сфері.

Основи: Що таке спалювання токенів?

Уявіть, якщо Apple вирішила б знищити 10% своїх акцій щокварталу. Це, по суті, те, що криптопроекти роблять з випалюванням токенів — вони відправляють токени на недоступну адресу гаманця, назавжди усуваючи їх з обігу. Коли їх немає, їх немає. Ніякого відновлення, ніякого “беру назад”.

Блокчейн фіксує кожне знищення, тому кожен може перевірити, що це сталося. Прозоро, назавжди, незворотно.

Чому хтось це робив би?

Три основні причини:

1. Створити штучну дефіцитність Менше токенів в обігу = вищий попит на кожен залишковий токен. Попит і пропозиція все ще правлять криптовалютою, як і всім іншим. Менше пропозиції, той же попит = ціна зростає (ідеально).

2. Убити інфляцію Без знищення, проекти можуть постійно друкувати токени, безмежно розмиваючи ваші активи. Періодичні знищення діють як запобіжний клапан, запобігаючи колапсу токеноміки під час гіперінфляції.

3. Зупиніть проект від перетворення на кита Коли проєкти накопичують монети через збори, вони ризикують стати центральним органом, який може маніпулювати ринками. Знищення цих монет децентралізує владу і підтримує цілісність екосистеми.

Реальні приклади, які дійсно спрацювали

Serum (SRM) — DEX Solana провела кілька подій спалення:

• Травень 2021: Знищено монет на суму $1.03M SRM
• Попередні спалення: $400K (Вересень 2020) + $600K (Квітень 2021)
• Стратегія: Безперервні спалювання для підтримки дефіциту та підтримки довгострокового зростання ціни

Shiba Inu (SHIB) — Спільнота спалила 3,03 мільярда SHIB за один день (May 2023), значно зменшивши обіг і створивши потенціал для майбутнього зростання.

Справжній вплив на ціни та настрій

Випалювання токенів, як правило, викликає:

• Збільшена довіра інвесторів — Проекти демонструють, що вони відповідально керують постачанням
• Вищий обсяг торгів — Трейдери та нові гроші стікаються до цієї історії
• Краща ринкова сприйнятливість — Інші проекти/організації помічають і можуть співпрацювати
• Довші періоди утримання — Інвестори HODL довше, створюючи більш стабільну екосистему

Ловля: Плюси та мінуси

Переваги:

• Зменшує інфляцію та збільшує дефіцит
• Демонструє довгострокове мислення
• Може винагороджувати лояльних тримачів
• Покращує здоров'я токеноміки в усій індустрії

Недоліки:

• Перебільшення шкодить майбутній здатності до збору коштів
• Може здаватися тимчасовим рішенням, якщо в проєкті є більш глибокі проблеми
• Занадто часті спалення створюють невизначеність щодо напрямку проекту
• Якщо проєкт спалює величезні обсяги, це може приховувати погані основи

Основний висновок

Паління токенів не є магією, але це легітимний інструмент для управління пропозицією, боротьби з інфляцією та сигналізації про те, що проект серйозно ставиться до своєї токеноміки. Просто пам'ятайте: знищення є таким же хорошим, як і проект, що стоїть за ним. Проект, що бореться, знищуючи токени в надії, що він виросте? Це обман. Добре керований проект, який використовує знищення в рамках більш широкої стратегії? Це довгострокове мислення.

Розуміння спалювання токенів допомагає вам виявити, які проекти грають у 4D шахи, а які просто безнадійно намагаються підняти свої валізи.