Драма через припинення роботи уряду США: що це означає для вашого портфеля

Трамп щойно зробив сенсаційну заяву: «Якщо уряд має закритися, він закриється». З лишень 4 дня до дедлайну фінансування 30 вересня, у Вашингтоні паніка досягла апогею.

Що відбувається насправді

Ось що насправді ховається за закритими дверима:

Основний конфлікт:

• Республіканці наполягають на чистому тимчасовому законопроекті для продовження дискреційного фінансування без драматизму
• Демократи вимагають понад $1 трильйонів для збільшення субсидій ACA і захисту розширення Medicaid
• Трамп щойно ігнорує переговори з Чаком Шумером і Хакімом Джеффрісом, називаючи їх пропозиції «несерйозними»

Ядерний варіант: Бюджетне управління Білого дому вже наказало агентствам готувати плани масових звільнень (“скорочення штату”) — це свідчить, що йдеться не лише про демонстрацію сили. Це найагресивніша підготовка до закриття за останній час.

Чому Уолл-стріт потіє

Коли урядовий блокада настає, відбувається три речі:

1. Премія невизначеності вибухає — інвестори не люблять невизначеність. Політична застуда = потік ризик-оф.
2. Економічні дані зникають — немає урядових звітів, даних по зайнятості, інфляційних показників. Ринки торгують у темряві.
3. Ліквідність висихає — інститути зменшують активність, спреди між ціною купівлі та продажу зростають, волатильність стрімко зростає.

Історичний сценарій

Минулі закриття показали нам шаблон: початковий шок на ринку триває 1-3 дні, потім відбувається відновлення, якщо проблему швидко вирішують. Справжні проблеми починаються, якщо це затягується понад 2-3 тижні. У 2019 році 35-денне закриття зруйнувало довіру і спричинило криза на кредитних ринках.

Стратегія крипто

Короткостроковий сценарій: BTC і ETH зазнають тиску на продаж через поширення настрою ризко-оф з акцій. Ліквідність на спотових ринках менших альткоїнів може погіршитися. Леверидж-позиції швидше ліквідують.

Довгостроковий наратив: Парадоксально, але функціональна неспроможність уряду — найкращий маркетинговий хід для крипти. Коли інститути втрачають віру у фіскальну стабільність, децентралізовані гроші вже не здаються такими безглуздими. Це історія «хеджу проти уряду», яку чекали інституційні гравці.

Основний висновок

Все зводиться до того, чи зможе Конгрес щось прийняти до 30 вересня. Трамп може погрожувати і вести переговори, але контроль за бюджетом — у Конгресу. Слідкуйте за останніми домовленостями у останні 48 годин — саме тоді відбуватиметься основна цінова дія.

Для трейдерів: готуйтеся до волатильності протягом наступних 4 днів. Можливий «відскок мертвої кішки» у разі оголошення угоди, а потім — довгострокове переоцінювання залежно від її умов.