22 листопада біткоїн після досягнення історичного максимуму 7 жовтня пережив низку розпродажів, за 46 днів максимальне падіння перевищило 35%, учора ледь не втратив позначку 80 000 доларів і потягнув за собою весь крипторинок, який кілька днів поспіль втрачав капіталізацію, наразі трохи відновився до рівня близько 85 000 доларів.

Останнім часом ризики зниження на глобальних фінансових ринках посилилися: теорія «AI-бульбашки» впливає на коливання американських акцій, рекордне «шатдаун» уряду США спричинило відтермінування публікації важливих макроданих, ліквідність різко скоротилася, ймовірність зниження ставки в грудні різко коливається. Конкретні негативні фактори такі:
· Ринок сумнівається у поверненні значних дебіторських заборгованостей Nvidia, коефіцієнт конвертації готівки нижчий за середній по галузі. Водночас кошти багатьох AI-компаній багаторазово використовуються в обігу, деякі операції подвійно враховані у доходах, низка інвестиційних фондів продає акції Nvidia, AI-бульбашка довгий час тисне на ринок США, що призводить до загального зниження. Учора пізно ввечері представники ФРС США зробили оптимістичні заяви щодо AI, CEO Nvidia спростував побоювання щодо AI-бульбашки, американський фондовий ринок почав відновлюватися;
· 19 листопада BlackRock IBIT зафіксував рекордний одноденний відтік коштів у розмірі 523 млн доларів, загальний чистий відтік за місяць перевищив 2,5 млрд доларів, встановивши історичний рекорд за кількістю днів поспіль із падінням капіталізації. Аналітики зазначають, що основний тиск на продаж криптовалюти пов'язаний із розпродажем біткоїн- і Ethereum-ETF з боку американських ритейл-інвесторів, що завдало серйозного удару криптовалютним користувачам;
· Уряд США щойно завершив рекордний 43-денний шатдаун, під час якого публікація важливих економічних і трудових даних була призупинена. У вересні несподіване зростання зайнятості поза сільським господарством склало 119 тис. осіб, а «яструбина» риторика ФРС щодо інфляції призвела до різких коливань ймовірності зниження ставки в грудні: за останній місяць вона впала з початкових 70% (25 б.п.) до 30%, трейдери на деякий час зробили ставку, що у грудні зниження ставки не відбудеться. Сьогодні вночі низка представників ФРС знову виступила із «м'якою» риторикою, ймовірність зниження ставки піднялася до 71,3% (25 б.п.), очікування зниження ставки знову посилилися.