Міфи про PNL у ф'ючерсній торгівлі: чому гроші, зароблені під час активів, зменшились після закриття позиції?

Question

Ті, хто займається ф&#39;ючерсами, всі стикалися з цією пасткою: дивлячись на активи, що показують прибуток у 10 гривень, після закриття позиції виявляєте, що на рахунок надійшло лише 6 гривень. Це не помилка, а дві концепції **незреалізований PNL та реалізований PNL** створюють плутанину.## Активи, які приносять доходи vs реальні гроші на руки**Невідображений PNL (плаваючий прибуток і збиток)**: це прибуток або збиток, який відображається на вашому рахунку, коли ви ще не закрили позицію. Це число буде коливатися в режимі реального часу у відповідності до ринку. Проблема в тому, що воно розраховується за **справедливою ціною** (fair price), а не за реальною ціною, за якою ви можете здійснити угоду.**Реалізований PNL (заблокований прибуток і збиток)**: реальні гроші, які ви отримали після закриття позиції. Це фактичний дохід після сплати комісій та фінансування.## Дані говорять: чому відбувається зменшення?Візьмемо ф&#39;ючерси на ETH, відкриваємо довгу позицію на 50 контрактів, вхід на 2721.18 USDT:- Коли позиція утримується, справедлива ціна зростає до 2723,92, а плаваючий прибуток виглядає як **1,37 USDT**- Фактична ціна закриття позиції становить 2722.91, після вирахування комісії за закриття позиції 0.5444 USDT, на рахунок надійшло лише **0.32 USDT**Куди поділися ті 0,9 гривні? Три причини:**1. Справедлива ціна ≠ Ціна угоди**Система розраховує плаваючий прибуток за допомогою справедливої ціни (загальна індексна ціна + ринкова ціна), але фактичне закриття позиції відбувається за ринковою реальною ціною. Під час великих коливань ці ціни можуть суттєво відрізнятися.**2. Комісійні збори** Витрати на відкриття позиції + закриття позиції, при відсутності закритих позицій не видно. Якщо перетинаєте цикл фінансування, ще потрібно платити фінансування. При позитивній процентній ставці довгі позиції платять коротким, ці кошти знімаються безпосередньо з вашого рахунку.**3. Цінові коливання**Ціна монет сама по собі є результатом торгової активності користувачів. Коли велика угода відбувається, ціна змінюється за секунду, і ваш прибуток зникає.## Чому 500-кратне плечо може допомогти з поверненням?Все ще той самий приклад, але з 500-кратним важелем:Початкова маржа = ( ціна входу × кількість контрактів × одиниця ) / множник кредитного плеча= 0192837465748392012697.30 × 50 × 0.01( / 500 = **2.7 USDT**Плаваючий прибуток 3.18 юанів, після утримання зборів 2.9 юанів на руки.Прибутковість PNL = ) реалізований PnL / початкова маржа ( × 100%  = )2.9 / 2.7( × 100% = **108%**Це означає, що ви витратили лише 2,7 гривні як заставу і отримали прибуток у 108% за одну угоду. Ось у чому сила високого кредитного плеча — це також і ризики.## Основні нагадування✓ Активи з浮盈 - це лише багатство на папері, не дайте себе налякати✓ Справжні гроші, які ви отримаєте, потрібно зменшити на всі витрати✓ Високий леверидж, високий дохід, але й втрати можуть швидко накопичуватися — може спрацювати примусове закриття позиції в будь-який момент.✓ Розрахуйте свій капітал і коефіцієнт важелів перед операцією, не ставте все на один раз.