До засідання ФРС США у грудні залишаються лічені дні, і на ринку розгортається справжня азартна гра: знизять ставку чи ні? Відповідь на це питання безпосередньо визначить, чи буде кінець року святом чи обвалом.

Згадаймо два попередні цикли зниження ставок: біткоїн злетів із 70 000 доларів аж до позначки 100 000, і весь ринок побачив, яку силу має розблокування ліквідності. Якщо цього разу дійсно відбудеться зниження ставки на 25 базисних пунктів, фінансові умови одразу пом’якшаться, індекс долара опиниться під тиском, а криптоактиви як високо-бета інструменти з великою ймовірністю отримають першу хвилю прибутків — BTC та ETH підуть штурмувати нові рівні опору, а техгіганти на біржі теж підхоплять хвилю оптимізму. Адже інфляція вже майже досягла цільових 2%, ринок праці охолоджується, і у ФРС дійсно є простір для маневру — поступове пом’якшення майже стало консенсусом ринку.

Але не забуваймо про інший сценарій.

А якщо ставки залишаться без змін? Розчарування може мати нищівні наслідки. Загальна капіталізація криптовалют може скоротитися на 15%, біткоїн у короткостроковій перспективі відкотиться на 10%-20%, тестуючи рівні підтримки, а американський фондовий ринок може повторити різкі обвали. Яструбина риторика всередині ФРС не стихає, є чимало тих, хто побоюється повторного сплеску інфляції. Якщо вони візьмуть гору і збережуть високі ставки, скорочення ліквідності вдарить по всіх ризикових активах — ті, хто купує “на дні”, можуть одразу потрапити в пастку, волатильність деривативів зашкалить, а пересічні трейдери навряд чи витримають такі коливання протягом одного дня.

Простіше кажучи, зараз усі роблять ставку на виправдання очікувань. Хоча ймовірність зниження ставки зараз становить 66% і здається досить впевненою, ФРС ніколи не діє за шаблоном — одна неправильна цифра, і все розвертається. Хтось заробить на волатильності, а хтось, сліпо слідуючи за натовпом, загрузне в позиціях — різниця саме тут.

Ти готовий(-а) до цієї хвилі? Якщо ставку не знизять, ти вибереш купувати на падінні чи зачекаєш, щоб уникнути ризику?