З минулого року почав помічати таке явище: дедалі більше старих хедж-фондів та сімейних офісів почали цікавитись, «як перенести стратегії на блокчейн». Вони не страждають від нестачі грошей, а від браку входу, який би дозволив зберегти їхній підхід і водночас скористатися перевагами ончейну.

Останнім часом я детально вивчав проект Lorenzo Protocol і виявив, що їхня архітектура OTF (ончейн-трейдинговий фонд) дуже підходить традиційним інституціям.

Простіше кажучи, це пакування традиційних фондових стратегій у блокчейн-скарбницю — звучить нічим не особливим? Але деталі дуже продумані:

В частині підписки/викупу повністю ламається традиційне правило квартального локапу — 7×24 години вільного входу і виходу. Ще важливіше: після токенізації пайових часток фонду їх можна вільно торгувати, позичати або використовувати як заставу на таких протоколах, як Uniswap і Pendle; ліквідність просто максимальна.

Прозорість — теж базова вимога. Всі позиції, прибутки/збитки, комісії за управління в реальному часі відображаються на ланцюгу, відділам ризик-менеджменту й аудиту нарешті не потрібно щомісяця ганятись за звітами. Участь в управлінні ще дає змогу отримати більшу частку прибутку через $BANK — це реальна мотивація для менеджерів фондів.

Щодо даних: уже три CTA-фонди з активами понад 500 мільйонів доларів, дві команди з торгівлі волатильністю і один азійський квантовий приватний фонд відкрили скарбниці на Lorenzo. Загальний обсяг заблокованих активів вже перевищив 180 мільйонів доларів.

Ці інституції одностайно відзначають: залучення капіталу через блокчейн відбувається у 5-10 разів швидше, ніж у традиційних офшорних фондах, а інвесторський профіль стає значно більш міжнародним.

З точки зору комплаєнсу, тришарова архітектура Lorenzo — «аудит коду + ончейн-прозорість + управління спільнотою» — навіть спрощує розуміння й прийняття з боку регуляторів. Зрештою, наскрізний нагляд на блокчейні реалізувати значно простіше, ніж у традиційних фінансах.

Перехід традиційного управління активами на блокчейн — це вже не тренд, а реальний факт, що відбувається прямо зараз. Lorenzo якраз опинився у потрібному місці в потрібний час.