Останні економічні дані США надали деякі тонкі сигнали — очікування зростання були підвищені, але темпи зниження ставок явно сповільнилися, дані про зайнятість слабкі, а рівень інфляції залишається впертим. Що ховається за цим поєднанням?

Багато інвесторів можуть вважати, що зміна темпу зниження процентних ставок впливає лише на фондовий ринок, але для ринку криптовалют це може бути глибшою загрозою. Федеральна резервна система сповільнює зниження ставок на фоні покращення очікувань щодо зростання, в той час як інфляція не знижується, що в основному означає, що витрати на капітал залишаються високими, а ліквідність на ринку поступово буде скорочуватися.

На що найбільше покладається крипторинок? На ліквідність. Як виникла та ведмежа ринкова ситуація 2018 року? Це сталося через глобальне висихання ліквідності, коли капітал втікав з ризикових активів. Зараз ситуація трохи нагадує те, що було раніше — дані по зайнятості слабкі, але інфляція така ж тверда, як камінь, що свідчить про те, що основи економічного відновлення не є міцними. Великі капітали чекають, а дрібні інвестори все ще сподіваються на продовження бичачого ринку?

Дивитися на дані не так цікаво, як на структуру. Поточна структура така: зростання підтримується очікуваннями, інфляція під впливом митної політики, ринок праці коливається на межі слабкості. На поверхні прогнози ВВП виглядають оптимістично, але насправді їхня підтримка викликає сумніви. Якщо подивитися на історичну динаміку біткоїна, то щоразу, коли економічна невизначеність посилюється, він зазвичай не просто знижується, а у різкій волатильності шукає нову рівновагу. Ось це і є логіка, на яку варто звертати увагу.

Тож як звичайному інвестору слід реагувати?

**По-перше, зберігайте готівкові резерви**. Не витрачайте всі набої одразу, ринкові чорні лебеді можуть з'явитися в будь-який момент, залиште трохи боєприпасів на випадок непередбачених обставин.

**По-друге, дотримуйтесь стратегії регулярних інвестицій**. Вибирайте монети з відносно міцними основами для періодичних інвестицій, не піддавайтеся спокусам історій про стрімке зростання повітряних проектів. У період ринкових коливань регулярні інвестиції можуть ефективно згладжувати витрати.

**Третє, уважно стежте за змінами в політиці**. Кожна заява Федеральної резервної системи та кожен дані можуть стати каталізатором для повороту на ринку. Сигнали зміни монетарної політики часто мають більше прогностичного значення, ніж технічні індикатори.

Ринок ніколи не позбавлений можливостей, відсутня лише здатність чітко бачити суть можливостей. У умовах звуження ліквідності ризикові активи зазнають більшого тиску, але це також може стати живильним середовищем для нових можливостей для входу. Головне - не піддаватися емоціям, зберігати спокій і робити об'єктивні оцінки.

На даному етапі, краще займатися управлінням ризиками, аніж ризикувати на односторонньому ринку, очікуючи чіткіші сигнали. Адже вижити - це вже можливість для повернення.