JPMorgan: Стратегія ризикує бути виключеною з ключових індексів

Джерело: CritpoTendencia Оригінальна назва: JPMorgan: Стратегія ризикує бути виключеною з ключових індексів Оригінальне посилання: Аналізатори американського банку JPMorgan попереджають, що Strategy стикається з істотним ризиком через падіння своїх акцій. Скорочення в її оцінці може призвести до її виключення з кількох фондових індексів, в яких вона наразі бере участь. Як наслідок, компанія Майкла Сейлора може втратити доступ до значної частини фінансування з фондів, які реплікують ці індекси.

Згідно з думкою стратегів на чолі з Ніколаосом Панігірцоглу, головна проблема полягає в тому, що акції Strategy падають швидше, ніж відкат Біткоїна. У нещодавньому звіті, на який посилається The Street, спеціалісти зазначають, що компанія може втратити мільярди доларів, якщо її виключать з MSCI.

Преміум-оцінка, яку частина ринку вважає надмірною, зазнає різкої корекції. Нещодавні падіння відображають зростаюче занепокоєння щодо можливого виключення з ключових індексів.

Наразі компанія Saylor є частиною MSCI USA, MSCI World та Nasdaq 100. Кілька місяців тому вона була близька до входження до S&P 500, хоча врешті-решт не була обрана. Якщо негативна тенденція продовжиться, аналітики JPMorgan стверджують, що Strategy має реальний ризик бути витісненою з цих глобальних індексів.

Стратегія може втратити мільярди, згідно з JPMorgan

Стратегі банку оцінюють, що виключення матиме глибокі наслідки для Strategy. З приблизно $50.000 мільярдів капіталізації компанії близько $9.000 мільярдів надходять з пасивних фондів, які повторюють індекси, до яких вона належить.

Звіт підкреслює, що включення в ці індекси стало одним з основних двигунів, які дозволили компанії фінансувати свою стратегію накопичення BTC. У свою чергу, це стало шляхом для того, щоб актив потрапив до інституційних та роздрібних портфелів через пасивні інструменти. У протилежному випадку, виключення поверне значну частину цього потоку.

Згідно з прогнозами JPMorgan, якщо Strategy вийде з MSCI, прямі втрати становитимуть близько 2,800 мільйонів доларів. Але якщо інші постачальники індексів повторять це рішення, виведення коштів може перевищити 11,000 мільйонів доларів. Це поставить компанію в складну позицію для підтримки своєї стратегії безперервної покупки BTC.

Оновлення MSCI заплановано на 15 січня 2026 року. В міру наближення дати, і ціна Bitcoin, і ціна акцій Strategy залишаються на негативній території, ймовірність виключення зростає. Це може стати великою проблемою для компанії, як попереджають аналітики JPMorgan.