Корпоративні облігації 101: Посібник для початківців щодо розуміння того, як компанії позичають гроші

Якщо ви коли-небудь замислювалися, як великі компанії збирають кошти, не продаючи свою душу банкам, корпоративні облігації є частиною відповіді. Ось простий прорив вниз.

Основи: Що таке корпоративна облігація?

Думайте про це так — коли ви купуєте корпоративну облігацію, ви по суті стаєте кредитором. Компанія позичає у вас гроші і обіцяє повернути їх з відсотками. Це буквально так. Ви не купуєте частину компанії (, яка є акцією ), ви просто даєте їм позику.

Більшість корпоративних облігацій виплачують відсотки двічі на рік і повертають ваш основний капітал, коли вони досягають терміну погашення. Досить передбачувані речі.

Три речі, які мають значення

Номінальна вартість (Номінальна вартість): Це зазвичай 1 000 доларів США за облігацію. Якщо ви хочете інвестувати 100 000 доларів США, вам потрібно буде купити 100 облігацій. Зверніть увагу, що облігації не завжди продаються за номіналом — іноді вони можуть продаватися вище або нижче в залежності від ринкового попиту.

Купонна ставка (Процентна ставка): Це говорить вам, скільки річних відсотків ви заробите. Купонна ставка 10% на облігацію в $1,000 означає $100 на рік — виплачено двома $50 частинами кожні шість місяців.

Дата погашення: Коли компанія повертає вам гроші. Двадцять років є звичним терміном, хоча багато компаній можуть “закликати” (погасити) свої облігації достроково.

Реальний приклад: Купіть облігацію на $1,000 з купоном 10% та терміном погашення 20 років? Ви будете отримувати $50 кожні шість місяців протягом 20 років ($2,000 усього відсотків), plus повернете свої $1,000.

Ціноутворення не завжди просте

Ось де вступають в дію попит і пропозиція. Облігація від Apple може продаватися вище номінальної вартості, тому що всі її хочуть. Облігація від нової компанії може торгуватися зі знижкою.

Але ось у чому справа—коли облігація дозріває, ви завжди отримуєте номінальну вартість. Тож, якщо ви купили облігацію на $1,000 за $900, ви отримуєте додатково $100 на всі відсотки. З іншого боку, якщо ви переплатили $1,100, ви все ще отримаєте ці $1,000 назад, але ваша загальна прибутковість нижча.

Нульові купонні облігації: Поворот

Деякі облігації взагалі не виплачують відсотки під час життя облігації. Замість цього ви купуєте їх дешево (скажімо $750 за номінальну вартість $1,000) і отримуєте повну суму $1,000 у момент погашення. Цей $250 розрив є вашим доходом.

Перевірка ризиків: Що може піти не так?

Корпоративні облігації є безпечнішими за акції, оскільки ви точно знаєте, що отримуєте. Але є один реальний ризик — банкрутство компанії. Якщо це трапиться, тримачі облігацій насправді мають перевагу перед власниками акцій у черзі на повернення коштів. Насправді, ви другі після “забезпечених кредиторів” (тих, хто має заставу, що забезпечує їхні позики).

Це те, чому репутація компанії має значення. Шукайте облігації інвестиційного класу від усталених компаній з надійними фінансовими показниками.

Облігації проти акцій: у чому різниця?

Облігації: Фіксовані доходи, передбачувані виплати, нижчий ризик, нижчий потенціал.

Акції: Змінні доходи, без гарантованого доходу, вищий ризик, вищий потенціал зростання.

Більшість розумних інвесторів тримають обидва—облігації для стабільності, акції для зростання.

Швидкі запитання

Чи є корпоративні облігації хорошою інвестицією? Вони можуть бути такими, якщо ви хочете стабільний дохід і нижчий ризик. Пенсіонери люблять їх з цієї причини, але прибутковість може відставати від акцій протягом десятиліть.

Які існують типи? Облігації інвестиційного класу (безпечніші), сміттєві облігації (ризикованіші), облігації з фіксованою ставкою, облігації з плаваючою ставкою та облігації з нульовим купоном.

Головне? Корпоративні облігації – це позики, які ви надаєте компаніям. Вони повертають вам гроші з відсотками. Менш захоплюююче, ніж акції, але набагато передбачуваніше.