Чи справді індекс Баффета може передбачити крах фондового ринку? Дослідження проаналізувало 50 років даних, і результати трохи болючі.

Цей показник це загальна капіталізація американського ринку акцій ÷ ВВП, старший Ба говорить, що це найнадійніший одиничний показник для оцінки вартості. Понад 100% це сигнал про бульбашку.

Але які реальні результати? З 1971 року було 14 великих падінь (падіння ≥10%), цей показник успішно попередив лише про 7 з них, що становить успішність 50%. Це звучить непогано, але є велика проблема — з третього кварталу 2016 року він постійно перебував на рівні понад 120%, цілих 6 років він повторював "перекоцінено", а ринок все ще зростав.

Подивившись з іншого кута, якщо встановити поріг на рівні 132,7% (на основі середнього рівня з 2000 року), то з семи великих падінь у 21 столітті він попередив про чотири, за приблизно 10 місяців до цього. Але ціною цього є пропуск кількох хвиль падіння в 2007-09, 2015-16 та на початку 2018 року.

Висновок: цей показник не універсальний, він непоганий для орієнтиру, але не варто сподіватися на нього як на біблію.