Американський фондовий ринок сьогодні змішаний: акції чіпів зазнали удару, очікування зниження відсоткових ставок рятують ринок.

Ринковий огляд

Ринок акцій США розпочався не надто оптимістично: індекс S&P 500 зріс на 0,06%, тоді як індекс Nasdaq 100 знизився на 0,60%, а індекс Dow Jones ледве виріс на 0,62%. Простими словами: ринок дещо слабкий, але не обвалюється.

Хто винен? NVIDIA під прицілом

Найгірше йдеться про сектор мікросхем. За повідомленням The Information, Meta (материнська компанія Facebook) веде переговори з Google про масове постачання AI-чіпів Google (TPU) для своїх дата-центрів у 2027 році. Якщо угода відбудеться, що це означає? Можливо, ситуація з монополією Nvidia на ринку AI-чіпів буде порушена.

Результат є:

• Акції Nvidia (NVDA) впали більше ніж на 5%
• AMD впала ще більше, більше ніж на 7%
• Акції чіпових компаній, таких як ARM і Qualcomm, у всіх випадках знизилися.

Акції криптовалют також постраждали, Coinbase впав більше ніж на 4%, акції, пов'язані з біткойном, також ослабли.

Відновлення: очікування зниження відсоткових ставок підтримує

Але ситуація покращилася ввечері. Чому? Економічні дані США занадто слабкі:

• У вересні роздрібні продажі зросли лише на 0,2% (очікувалося 0,4%)
• Дані ADP показують, що приватні зарплати знизилися в порівнянні з попереднім періодом
• Індекс споживчої довіри у листопаді різко впав до 88.7, що є найнижчим показником за 7 місяців.
• 10-річна дохідність американських облігацій впала до нового мінімуму 4.00% за 3.5 тижні

Що це означає? Ймовірність зниження процентних ставок Федеральною резервною системою різко зросла до 80%. На засіданні FOMC 9-10 грудня зниження на 25 базисних пунктів практично гарантоване.

Найбільше виграли акції нерухомості: акції будівельника D.R. Horton (BLDR) зросли більше ніж на 5%, Toll Brothers, Lennar та інші також зросли більше ніж на 4%. Зниження процентних ставок = дешеві іпотеки = відновлення інтересу до покупки житла.

Акції казино також зросли, казино Лас-Вегаса в жовтні збільшили доходи на 8,2% до 749 мільйонів доларів, акції MGM Resort злетіли на 5%.

Останнє святкування сезону звітності

Серед 500 компаній S&P 500, 475 вже оприлюднили звіти про прибутки, з яких 83% перевершили очікування. Зростання прибутку в третьому кварталі склало 14,6%, що значно перевищує очікувані 7,2%. Це найкращий результат з 2021 року.

Окремі акції показали вражаючі результати: Symbotic виросла на 39%, Kohl's на 34% (роздрібна торгівля перевищила очікування), Zoom на 12% (підвищили річний прогноз).

Цього тижня

У середу будуть дані про первинні заявки на допомогу з безробіття, індекс PMI Чикаго та інші економічні показники, а також Бежеву книгу ФРС. Ринок зараз чекає на ці дані, щоб підтвердити історію про зниження процентних ставок.

Одне речення підсумок: Акції чіпів сьогодні були під прицілом амбіцій Google в галузі ШІ, але економічні дані США були настільки слабкими, що дали аргументи для прихильників зниження процентних ставок, врешті-решт ринок все ж витримав.