#TRUMP

Від вершини до прірви: розрив бульбашки та попередження ринку, що стоять за постійним падінням монети TRUMP

У 2025 році глобальний ринок криптовалют зазнав бурі, спровокованої ефектом знаменитостей, але згаслою через реальні розбіжності. Мемна монета TRUMP, названа на честь колишнього президента США Дональда Трампа, одного разу у січні досягла історичного максимуму в 75,35 доларів, а її ринкова капіталізація перевищила 80 мільярдів доларів, ставши найяскравішим "зірковим активом" у світі криптовалют. Проте всього через кілька місяців ціна цієї монети обвалилася більш ніж на дев'яносто відсотків; станом на грудень 2025 року вона впала до приблизно 4,93 доларів, продемонструвавши шокуюче "американське гірко" падіння. Цей тривалий спад не тільки знищив багатства мільйонів інвесторів, але й виявив глибокі структурні ризики та регуляторну вакууму на ринку криптовалют.

Одне, запаморочливий старт: подвійний вплив очікувань політики та ефекту знаменитостей

Поява TRUMP монети не базується на жодному реальному бізнесі чи технологічній підтримці, а точно відповідає сильним очікуванням ринку щодо "дружньої до криптовалют" політики. Наприкінці 2024 року та на початку 2025 року, з перемогою Трампа на президентських виборах, ринок загалом очікує, що його уряд просуне регуляторні реформи, що сприятимуть розвитку криптовалют. У цьому контексті біткоїн різко зріс, потоки коштів в американські біткоїн ETF досягли рекорду, і вся індустрія увійшла в "наративний бичачий ринок".

18 січня 2025 року монета TRUMP офіційно запуститься, початкова ціна - 0,1824 долара, обсяг торгів протягом двох годин перевищить 1,3 мільярда доларів і швидко зросте до 75,35 долара. За цим різким зростанням стоїть максимальна монетизація впливу бренду родини Трампа. Згідно з публічною інформацією, загальна кількість цієї монети становить 1 мільярд штук, з яких близько 80% належить двом дочірнім компаніям групи Трампа, встановлено трирічний план розблокування. Така висока концентрація володіння закладає основу для подальшої маніпуляції цінами та "підйому ціни для продажу".

Два, лопання б bubbles: від внутрішнього розпродажу до краху довіри на ринку

Справжня точка перелому сталася у лютому 2025 року. Спочатку дружина Трампа Меланія запустила особисту монету MELANIA, що призвело до падіння TRUMP на 60% за 30 хвилин; ринок вперше усвідомив, що "ефект знаменитостей" не є безмежним. Незабаром після цього весь крипторинок увійшов у цикл корекції, Bitcoin впав на 15% за місяць, ринкова капіталізація зникла понад 810 мільярдів доларів.

Ще більш небезпечно, що фундаментальні показники підприємств, пов'язаних з Трампом, продовжують погіршуватися:
- Акції медіа та технологічної групи Трампа (TMTG) впали більш ніж на 70% з початку року, коливаючись біля історичного мінімуму;
- Акції майнера "Американський біткоїн", заснованого сином Еріка Трампа, впали на 30%, компанія Hut8 за перший квартал зазнала зниження доходу на 58% в річному обчисленні, чистий збиток склав 134 мільйони доларів;
- З серпня родинне багатство Трампа зменшилося приблизно на 1 мільярд доларів через зменшення вартості криптоактивів, з 7,7 мільярда на початку вересня до 6,7 мільярда.

Ці дані виявляють жорстоку реальність: "концептуальні монети", які не мають підтримки грошових потоків, врешті-решт будуть безжально відкинуті ринком. Коли швидкість впровадження політики значно нижча за очікування, інвестори починають сумніватися в тому, чи дійсно Трамп виконає свої обіцянки на користь криптовалюти, довіра швидко руйнується, і настає хвиля розпродажу.

Третє, ланцюгова реакція: роздрібні інвестори зазнають втрат, часті ліквідації, установи виходять з ринку

Падіння TRUMPмонета не є ізольованою подією, а викликало низку ланцюгових реакцій:
- Роздрібні інвестори стали найбільшими програвшими: за даними аналізу блокчейну, у піковий період TRUMP монета лише 58 гаманців отримали прибуток у 11 мільярдів доларів, тоді як понад 764 тисячі роздрібних гаманців зазнали збитків, типовий "груба забирання багатства";
- Крах з використанням кредитного плеча: 21 січня 2025 року монета TRUMP впала на 18,57% за 24 години, сума ліквідації склала 58,96 мільйона доларів; в той же час монета MELANIA впала ще більше на 59%, ліквідація перевищила 18 мільйонів доларів;
- Виведення коштів з установ: У лютому з Bitcoin ETF виведено близько 1 мільярда доларів, довгострокові власники прискорили продаж, дані з блокчейну показують, що за останні 30 днів було продано понад 815 тисяч монет Bitcoin, що стало новим рекордом цього року;
- Макроекономічне середовище несприятливе: ФРС обережно ставиться до зниження процентних ставок у грудні, інфляційний тиск не зменшується, ризикові активи піддаються системному тиску.

У цій бурі найвразливішими завжди є звичайні інвестори, які входять з важелем. Вони приваблюються "міфом про швидке збагачення", але стають "покупцями" під час обвалу цін.

Чотири, глибоке осмислення: суть токенів знаменитостей та відсутність регулювання

Злети та падіння TRUMP монети, по суті, є експериментом високого ризику, заснованим на економіці фанатів. Головний аналітик HashKey Group Дін Чжаофей прямо зазначив: "Це типовий Meme монета, без товарних характеристик, повністю залежить від емоцій." Хоча емітент заявляє, що "це не інвестиційна можливість або цінний папір", під час маркетингового процесу навмисно розмиває межі, використовуючи публічний вплив політичних діячів для спонукання інвестицій.

Більш тривожно, що межі між владою і капіталом стають розмитими. Коли політична постать контролює величезні криптоактиви через сімейну компанію, її політичні рішення можуть безпосередньо впливати на ринкове ціноутворення, що легко призводить до конфлікту інтересів і кризи довіри громадськості. Наразі в США немає спеціальних регуляторних норм щодо випуску токенів політичними діячами, а існуючі закони про цінні папери важко охоплюють нові децентралізовані фінансові продукти, регуляторна затримка вже стала системною загрозою.

5. Подальші перспективи: реконструкція правила та раціональне повернення

Кожен раз, коли бульбашка лопається, це можливість для навчання ринку. Інцидент з монетою TRUMP може сприяти наступним змінам:
1. Посилити розкриття інформації та прозорість позицій: вимагати від токенів знаменитостей розкриття фактичних контролерів, плану розблокування та використання коштів;
2. Встановлення вогневої стіни для конфлікту інтересів: обмеження участі діючих або кандидатів у політиці у випуску крипто проектів;
3. Підвищення механізму захисту інвесторів: платформа повинна впровадити технологічні засоби, такі як "емоційний запобіжник" та моніторинг на основі штучного інтелекту, для запобігання маніпуляціям та шахрайству;
4. Сприяти розвитку культури ціннісного інвестування на заміну спекулятивній культурі: заохочувати розвиток блокчейн-проектів, заснованих на реальних застосуваннях та грошових потоках.

XBIT та інші децентралізовані біржі намагаються створити більш безпечну торгову екосистему шляхом суворої перевірки, аудиту смарт-контрактів та системи управління ризиками на основі ШІ, щоб надати інвесторам "інформаційний фільтр".

Висновок: Спекуляція може бути вибором, але довіра повинна бути системою.

Історія TRUMPмонета — це дзеркало, що відображає бурхливість, крихкість та незрілість ринку криптовалют. Вона нагадує нам: популярність може підвищити ціну, але лише цінність може зберегти багатство. Для інвесторів визначення трьох елементів, що стоять за токенами знаменитостей — повноти розкриття інформації, концентрації володіння та меж державних ресурсів — є першою лінією захисту від ризиків.

А для суспільства ця проба і помилка не повинні повністю лягати на найменш здатні до розпізнавання групи. Ціна зрештою буде коливатися, наратив також зміниться, але лише встановлення чітких правил, перевіряних фактів та інституційної довіри може справді привести фінансовий ринок до зрілості.

У пошуку певності в хаосі, можливо, саме це найбільше послання, яке TRU монета залишила світу.