Посібник з інвестування в золото ETF: Які опціони заслуговують на ваше портфоліо в 2025 році?

Чому золотовалютні ETF набирають популярність серед інвесторів

Золоті біржові фонди стали дедалі популярнішими як спрощений спосіб отримати доступ до дорогоцінних металів без клопоту з фізичним зберіганням та страховкою. На відміну від традиційних акційних інвестицій, золоті ETF функціонують схоже на пайові фонди, але з ключовою перевагою: вони торгуються на біржах під час торгових годин, як звичайні акції, що забезпечує вищу ліквідність та доступність.

Звернення є простим. Володіння фізичним золотом вимагає безпечних сховищ, страхових премій та викликів аутентифікації. Золоті ETF усувають ці тертя, зберігаючи при цьому ваше вплив на цінові коливання золота. Ця доступність змінила підхід роздрібних та інституційних інвесторів до розподілу дорогоцінних металів.

Для диверсифікації портфеля золото ETF відіграє критично важливу роль. Історично ціни на золото зростають, коли американський долар слабшає, створюючи природний захист від девальвації валюти та економічної невизначеності. Коли акції стикаються з труднощами або загострюються геополітичні напруження, золото зазвичай зберігає або підвищує свою вартість — роблячи його стабілізатором портфеля.

Дві окремі категорії золотовалютних ETF: відстеження ціни та вплив видобутку

Ландшафт золота ETF поділяється на дві основні категорії, кожна з яких відповідає різним інвестиційним цілям.

ETF з відстеженням спотових цін на золото тримають фізичний золотий брус або контракти на золото ф'ючерсів, що дозволяє інвесторам отримувати прибуток безпосередньо від зростання цін на золото без володіння фактичними злитками або монетами. Критична заувага: більшість ETF на золото з фізичним забезпеченням не можуть бути обміняні на фактичне золото, хоча існують винятки. Крім того, інвестори з США повинні зазначити, що фізичні ETF на золото підлягають оподаткуванню як колекційні предмети, що застосовує вищу максимальну ставку податку на приріст капіталу — це актуально для осіб з високими доходами.

ETF акцій золотоносних компаній надають можливість інвестування в виробників золота, молоді компанії з розвідки та компанії, які володіють роялті на коштовні метали. Цей підхід пропонує важіль до цін на золото, одночасно вводячи змінні фондового ринку. Ефективність роботи гірничодобувних компаній залежить не лише від вартості золота, але й від операційної ефективності, геополітичних ризиків та виконання управлінських завдань.

П’ять найбільших фізичних ETF на золото

GLD: Лідируючий ринок золота

SPDR Gold Shares (ARCA:GLD) управляє найбільшою базою активів золотого ETF, яка становить 139,14 мільярда доларів під управлінням, при цьому акції торгуються по 380,58 долара. Її домінування обумовлене спрощеною структурою: фонд утримує 100% фізичного золотого брухту, отриманого з ринків поза біржею, що є еталоном для глобального ціноутворення на золото. Витрати у розмірі 0,4% відображають стандартні витрати в індустрії для такого масшту операцій.

IAU: Економічна альтернатива

iShares Gold Trust (ARCA:IAU) управляє активами на суму 64,22 мільярда доларів з ціною одиниці 79,04 долара, пропонуючи більш вигідний рівень витрат у 0,25%. Як і GLD, він підтримує 100% фізичне покриття bullion, але з місцями зберігання в Нью-Йорку, Торонто та Лондоні. Нижча структура платежів робить IAU особливо привабливим для довгострокових інвесторів, мінімізуючи витрати.

GLDM: Ультрависока структура витрат

SPDR Gold MiniShares Trust (ARCA:GLDM) управляє активами на суму 23,33 мільярда доларів з одним з найнижчих співвідношень витрат на ринку - всього 0,1% для фізично забезпеченого золота ETF, що котується в США. Торгуючись по 81,89 долара за акцію, GLDM надає часткову власність на фізичне золото, що робить його ідеальним для інвесторів, які дбають про витрати.

SGOL: Лондонське фізичне забезпечення

ETF Абрдн Фізичні Золоті Акції ( ARCA:SGOL) управляє $6.95 мільярдами з ціною одиниці $39.43 і стягує 0.17% витрат. Золото фонду виключно складається з барів Лондонського Хорошого Постачання, які зберігаються в безпечних сховищах Великої Британії, що приваблює інвесторів, які надають пріоритет стандартам розрахунків та географічній диверсифікації активів.

IAUM: Ультра-економний варіант

iShares Gold Trust Micro (ARCA:IAUM) заявляє про найнижчий коефіцієнт витрат, доступний для фізично підкріплених золотих продуктів, на рівні 0,09%, управляючи 5,52 мільярда доларів. З акціями, що оцінюються в 41,84 долара, IAUM забезпечує щоденний доступ до коливань цін на золото, мінімізуючи зменшення витрат — найефективніший вибір для стратегій купівлі та утримання.

Золотовидобувні ETF: Граль на золотовидобувних акціях

GDX: Основний виробник золота

ETF VanEck Gold Miners (ARCA:GDX) є найбільшим продуктом у секторі, орієнтованим на видобуток, який управляє 23,89 мільярда доларів з акціями по 79,18 долара. Портфель зосереджується на встановлених виробниках та компаніях з роялті, з 90% позицій, що підтримують капіталізацію ринку, що перевищує $5 мільярд. Найбільші позиції включають Agnico Eagle (7.9%), Newmont (7.15%) та AngloGold Ashanti (5.71%). Витрати у 0,51% відображають активне управління та щоквартальне ребалансування.

GDXJ: Фокус на молоді гірничі компанії з вищим ризиком і винагородою

ETF VanEck Junior Gold Miners (ARCA:GDXJ) управляє активами в розмірі 8,66 мільярдів доларів і націлений на менші гірничодобувні компанії та розвідувальні проекти з ринковою капіталізацією всього $150 мільйон. Торгуючись за 101,24 долара, цей фонд в 8,66 мільярда доларів має ідентичні витрати у 0,51%, але забезпечує значно вищу волатильність. Позиції, як-от Pan American Silver (6,45%), Equinox Gold (6,39%) і Alamos Gold (5,75%) демонструють ризиковіший, потенційно більш прибутковий профіль.

RING: Глобальна диверсифікація через індекс MSCI

iShares MSCI Global Gold Miners ETF (Nasdaq:RING) забезпечує географічно диверсифіковану експозицію до видобутку через рамки Morgan Stanley Capital International, керуючи $2.63 мільярда при ціні $67.87 за акцію. Витрати у розмірі 0.39% підтримують портфель з глобальним фокусом, де Newmont домінує з 15.85%, за ним слідує Agnico Eagle з 13.33%.

SGDM: Канадський та американський обмін

ETF Sprott Gold Miners (ARCA:SGDM) має на меті активи в розмірі 611,45 мільйона доларів, відстежуючи Індекс кастомізованих факторів золотоносних компаній Solactive з щоквартальним ребалансуванням і витратами 0,5%. Найбільші активи—Agnico Eagle (12,41%), Newmont (8,92%) та Wheaton Precious Metals (7,83%)—підкреслюють виробничі потужності Північної Америки.

SDGJ: Середній молодший розвідувальний проект

ETF Sprott Junior Gold Miners (ARCA:SDGJ) управляє $280.97 мільйона і зосереджується виключно на молодих гірничих компаніях з капіталізацією від $200 мільйона до $3 мільярда. Торгуючись за $76.56, надає піврічне перерозподілення активів і стягує 0.5% комісії за управління. Утримання, такі як Bellevue Gold (5.04%) і Novagold Resources (5.03%), відображають спекулятивну позицію.

Остаточні зауваження для інвесторів у золотовалютні ETF

Вибір золотовалютного ETF залежить від вашої терпимості до ризику та часових горизонтів. Фізичні золотовалютні ETF підходять консервативним інвесторам, які шукають захист від інфляції та характеристики валютного хеджування, тоді як продукти, що зосереджені на видобутку, приваблюють тих, хто шукає важелі акцій у поєднанні з експозицією до дорогоцінних металів. Різниця в коефіцієнті витрат має значення протягом тривалих періодів утримання — вибір між GLDM (0.1%) та GLD (0.4%) економить 30 базисних пунктів щорічно на ідентичній основній експозиції.