Зростання Sandisk на 371% відображає динаміку зростання сховищ на основі ШІ: обґрунтування інвестиційної привабливості посилюється

Sandisk (SNDK) за останні шість місяців продемонстрував вражаючий ріст на 371%, значно випереджаючи своїх колег у секторі зберігання даних. Цей винятковий показник не був випадковим — він відображає фундаментальні зміни у драйверах попиту на основні продукти компанії.

Фінансова картина

У другому кварталі фіскального 2026 року Sandisk прогнозує дохід у межах від $2.55 мільярдів до $2.65 мільярдів, а прибуток на акцію — від $3.00 до $3.40. Консенсус-прогнози оцінюють прибуток за другий квартал у $3.25 на акцію та дохід у $2.62 мільярдів. Що стосується повного фіскального 2026 року, аналітики очікують прибуток у $12.59 на акцію (зростанням на 3.1% за останній місяць), порівняно з $2.99 у фіскалі 2025. Траєкторія доходів компанії демонструє ще сильніший імпульс — очікується, що доходи за фіскальний 2026 рік досягнуть $10.45 мільярдів, що на 42.1% більше за попередній рік.

Що стимулює цю динаміку?

Зростання акцій на 371% відображає визнання конкурентних переваг Sandisk у порівнянні з конкурентами у секторі зберігання, такими як Western Digital (зростанням на 195.5%), Seagate (зростанням на 122.9%) та Micron Technology (зростанням на 100.3%) за той самий період.

Центри обробки даних та AI-інфраструктура: Технологія BiCS8 від Sandisk стала ключовим фактором для хвилі AI, що охоплює гіперскалери та хмарних провайдерів. У Q1 фіскального 2026 року BiCS8 становила 15% від загальної кількості переданих біт і очікується, що до кінця року вона домінуватиме у виробництві. Це важливо, оскільки прогнозуються інвестиції у центри обробки даних та AI-інфраструктуру, що перевищать $1 трильйонів до 2030 року. Доходи від центрів обробки даних Sandisk зросли на 26% порівняно з попереднім кварталом і склали $269 мільйонів у Q1, що зумовлено попитом на високонаповнені, енергоефективні SSD, що працюють на BiCS8. Лінійка продуктів Stargate SSD компанії набирає популярності серед великих клієнтів, закріплюючи її конкурентну перевагу.

Оновлення ПК та пристроїв на краю: Доходи від бізнесу на краю зросли на 26% порівняно з попереднім кварталом і на 30% у порівнянні з минулим роком до $1.39 мільярдів у Q1, що зумовлено впровадженням Windows 11 та зростанням інтеграції AI у споживчі пристрої. Очікується, що поставки ПК залишатимуться у низькому однозначному діапазоні до 2026 року, тоді як ємність кожного пристрою зростатиме у середньому на середньодвозначний відсоток. Це створює сприятливі умови для розширення NAND-контенту. Крім того, партнерство Sandisk із SK Hynix відкриває можливості для застосувань у центрах обробки даних та на краю, а партнерство з Nintendo Switch 2 щодо microSD Express Card вже продало 900 000 пристроїв. Доходи від споживчого бізнесу склали $652 мільйонів у Q1, що на 27% більше за минулий рік і на 11% порівняно з попереднім кварталом, завдяки попиту на ігрове зберігання, включаючи нові пропозиції ROG Ally.

Оцінка вартості

Sandisk торгується з премією з прогнозним співвідношенням ціна/продажі на 12 місяців у 2.74X проти галузевого показника 1.75X. Оцінка Value Score у D відображає цю підвищену позицію, але рейтинг Zacks Rank #2 (Buy) та Score зростання B свідчать, що премія може бути виправданою з огляду на майбутній зростаючий тренд.

Підсумок

Зростання Sandisk на 371% відображає довіру інвесторів у її здатність скористатися розгортанням AI-інфраструктури та циклами оновлення пристроїв. З технологією BiCS8, що набирає популярності, прискоренням доходів від центрів обробки даних і зростанням попиту на споживчі пристрої, компанія, здається, добре позиціонована для подальшого перевищення показників у порівнянні з традиційними конкурентами у секторі зберігання.