Корекція ринку вдарила по Торонто Біржі через домінування фіксації прибутку; S&P/TSX знизився на 1.23%

Канадський ринок акцій зазнав значного зниження у четвер, індекс S&P/TSX Composite знизився на 371,86 пункту і закрився на рівні 29 906,55 — зниження на 1,23%. Це відкат скасував раніше отримані прибутки, викликані сильним звітом Nvidia за третій квартал, оскільки учасники ринку переключили увагу з отримання прибутків на фокусування на реалізації прибутків, а не на подальше зростання. Це розпродаж підкреслює ширше переоцінювання вартості, особливо в секторі технологій, де високі інвестиції у ШІ викликали побоювання щодо сталості.

Вихід прибутків після ралі Nvidia

Після сильного звіту Nvidia акції технологічного сектору спочатку зросли через відновлення довіри інвесторів до комерційної життєздатності ШІ. Однак цей імпульс швидко минув. Трейдери швидко переключилися на фіксацію прибутків, що спричинило широкомасштабне падіння ринку майже у всіх секторах. Сектор технологій зазнав найбільших втрат — знизився на 2,55%, оскільки інвестори, орієнтовані на зростання, переглянули свої позиції. Акції матеріалів також зазнали значних труднощів, знизившись на 4,48%, тоді як IT, охорона здоров’я, промисловість і комунікаційні послуги зафіксували втрати у діапазоні від 0,66% до 0,98%. Споживчі товари першої необхідності залишилися єдиним яскравим місцем серед 11 основних секторів, зростаючи на 0,87%.

Економічні дані змінюють очікування щодо зниження ставки

Дані по позафондовій зайнятості за четвер показали нову складність у дискусіях щодо монетарної політики. Зайнятість у вересні зросла на 119 000 позицій — значно перевищуючи очікування у 50 000 і встановлюючи найбільше п’ятимісячне зростання. Рівень безробіття, однак, підвищився до 4,4% з 4,3% у серпні, створюючи змішану економічну картину. Це розходження змусило інвесторів переоцінити ймовірність зниження ставки Федеральною резервною системою, і тепер CME FedWatch Tool показує лише 39,8% ймовірності зниження на 25 базисних пунктів на засіданні FOMC 9-10 грудня.

Тим часом, монетарні органи Канади сигналізували про зменшення можливостей для стимулювання. Губернатор Банку Канади Тіфф Маклем нещодавно підкреслив, що коригування ставок досягли практичних меж у підтримці економічного зростання. Заступник губернатора Ніколас Винсент підтвердив цю думку, наголошуючи, що довгострокове покращення доступності залежить від зростання продуктивності, а не від зниження відсоткових ставок. Економісти ринку все більше вважають, що короткострокове зниження ставок малоймовірне, і політика Канади фактично стає нейтральною.

Внутрішні економічні показники демонструють змішані сигнали

Статистика Канади оприлюднила дані про ціни виробників у жовтні, що показали зростання на 1,5% місяць до місяця і на 6,0% у річному вимірі — що свідчить про збереження інфляційного тиску. Навпаки, Канадська федерація незалежного бізнесу повідомила, що її довгостроковий індекс ділового настрою підскочив до 55,5 у листопаді з переглянутого 46,7 у жовтні, що свідчить про зміцнення ділових настроїв серед малих підприємств.

Геополітично, прем’єр-міністр Марк Карні просунув стратегію диверсифікації економіки Канади через офіційний візит до ОАЕ, спрямований на зменшення залежності від ринків США на тлі тарифних тисків. З понад 150 канадських компаній, що працюють регіонально, Близький Схід є стратегічним коридором для зростання.

Індивідуальні гравці відображають розбіжності секторів

Серед знижених акцій значні втрати зафіксували дорогоцінні метали та компанії, близькі до технологій: Lundin Gold Inc (8.42%), Discovery Silver Corp (7.99%), Ngex Minerals Ltd (7.66%), Celestica Inc (9.50%), Dye & Durham Ltd (4.91%), і Lightspeed Commerce (4.22%). Товари першої необхідності продемонстрували стійкість, зокрема Metro Inc (1.55%), Loblaw CO (1.37%), Alimentation Couche-Tard Inc (1.19%), і Canada Packers Inc (1.17%), що зафіксували зростання. Інші гравці, що рухають ринок, включають Altus Group Ltd (5.42%), Curaleaf Holdings Inc (1.86%), і Dollarama Inc (1.68%).