Дві компанії напівпровідникової галузі, які варто придбати з обох рук у 2026 році

Вибух інфраструктури ШІ тільки починається

Революція штучного інтелекту кардинально змінила індустрію напівпровідників. Без передових процесорів та інфраструктурних компонентів розвиток ШІ просто зупиниться. Генеральний директор Nvidia Дженсен Хуанг оцінює, що оператори дата-центрів по всьому світу інвестуватимуть до $4 трильйонів щороку до 2030 року для підтримки розширення ШІ. Хоча GPU дата-центрів Nvidia домінують на ринку, ця хвиля ШІ відкриває вигідні можливості й для інших постачальників чипів та компонентів.

Дві компанії, які мають потенціал захопити значну частку цієї хвилі інфраструктурних витрат у 2026 році: Corning та Micron Technology.

Corning: Гра на інфраструктурних кабелях

Більшість знає Corning як постачальника скляних компонентів для iPhone від Apple з 2007 року. Однак справжня історія цього року відбувається в іншому. Акції компанії зросли на 83% з початку року, що зумовлено вибуховим попитом на волоконно-оптичні кабелі.

Чому Corning важлива для ШІ:

Оператори дата-центрів поспішають оновити свою інфраструктуру, і вони роблять критичний перехід від мідних до волоконно-оптичних кабелів. Волоконна оптика передає дані значно швидше і на більші відстані порівняно з традиційною міддю — це необхідно для масштабування інфраструктури ШІ.

Розглянемо складність: один вузол дата-центру Nvidia Blackwell NV-Link містить 72 GPU, з’єднаних приблизно 2 милями кабелю. З розширенням вузлів до сотень GPU, вимоги до кабелю значно зростають. Лідерство Corning вважає, що ця можливість може подвоїтися або потроїтися у довгостроковій перспективі.

Цифри розповідають історію:

У третьому кварталі 2025 (, що закінчився 30 вересня, загальний дохід Corning склав 4,27 мільярда доларів, що на 14% більше порівняно з минулим роком. Але справжня активність у оптичних комунікаціях:

• Сегмент оптичних комунікацій: 1,65 мільярда доларів )зростанням на 33% YoY(
• Підрозділ оптичних комунікацій для підприємств: зростанням на 58% YoY завдяки попиту на ШІ
• Чистий дохід у третьому кварталі від оптичних комунікацій: )мільйонів доларів $295 зростанням на 69% YoY(

Цей сегмент тепер становить понад половину загального прибутку Corning )(мільйонів у третьому кварталі$585 , що підкреслює критичну важливість ШІ для бізнесу.

Ціновий рівень для інвесторів:

Зі співвідношенням P/E 35,9 на основі скоригованого прибутку за останні 12 місяців у $2,38 на акцію, Corning здається значно недооціненою порівняно з гігантами напівпровідників, такими як Nvidia )P/E: 45,2( та Advanced Micro Devices )P/E: 57,9(. Це може створити значний потенціал зростання у 2026 році.

Micron Technology: Опорний стовп пам’ятевих чипів

Micron є одним із провідних світових постачальників пам’яті та сховищних чипів — компонентів, що абсолютно необхідні для продуктивності ШІ. Високопродуктивна пам’ять )HBM( функціонує як швидкодіючий резервуар даних для GPU, значно прискорюючи обробку. Недостатня пам’ять створює вузькі місця у обробці; достатня — розкриває повний потенціал GPU.

Технічна перевага Micron:

Рішення HBM3E компанії забезпечує на 50% більше обсягу пам’яті, ніж у конкурентів, при цьому споживає на 30% менше енергії. Це безпосередньо зменшує витрати для операторів дата-центрів і розробників ШІ. Обидва Nvidia )Blackwell Ultra GB300( та AMD )MI350 Series( вже використовують HBM3E Micron у своїх останніх поколіннях GPU.

Дивлячись уперед, весь запас HBM3E Micron на 2026 рік майже розпроданий. Компанія наразі тестує свою нову генерацію HBM4, яка має на 60% більше обсягу та покращує енергоефективність ще на 20%.

Вибуховий потенціал зростання:

За фінансовим роком 2025 ), що закінчився 28 серпня, загальний дохід Micron стрімко зріс на 49% у порівнянні з минулим роком і склав рекордні 37,3 мільярда доларів. Відзначився підрозділ Cloud Memory:

• Дохід від Cloud Memory: 13,5 мільярда доларів (зростанням на 257% YoY)

Цей сегмент відповідає продажам HBM для дата-центрів Micron, і тенденція залишається стрімкою. Компанія оприлюднить результати першого кварталу 2026 року 17 грудня, і аналітики очікують подальшого швидкого зростання.

Перевага у цінності:

З прибутком за непоказаними показниками (non-GAAP) у $8,29 на акцію за 2025 рік, Micron торгується з мультиплікатором 27,3x — дешевше за Corning і значно дешевше за Nvidia та AMD. Оскільки попит на GPU продовжує перевищувати пропозицію, великі виробники чипів Nvidia та AMD, ймовірно, матимуть сильні продажі у 2026 році, створюючи потужний додатковий імпульс для бізнесу Micron.

Аргументи для дії

Сектор напівпровідників знаходиться у центрі трансформації ШІ. Інфраструктурні компанії, такі як Corning, та постачальники ключових компонентів, як Micron, дають інвесторам можливість скористатися хвилею щорічних витрат у (трильйонів, яку вимагає ШІ. Обидві компанії демонструють дво- або тризначне зростання доходів у своїх сегментах, пов’язаних із ШІ, і їхні оцінки залишаються розумними порівняно з чистими дизайнерами чипів, тому 2026 рік може стати вигідним періодом для інвесторів, щоб захопити ці можливості з обох рук.