Згідно з потоками капіталу ETF, тенденція Біткоїна: чому IBIT став важливим орієнтиром для інституцій у визначенні ринкової ситуації?

Згідно з останніми даними SoSoValue, станом на грудень 2025 року, загальний чистий приплив IBIT досяг 622 мільярдів доларів США, що є одним із головних каналів входу традиційних фінансів у ринок біткоїна через ETF.

IBIT, як найбільший у США фізичний ETF на біткоїн, випущений глобальним гігантом управління активами BlackRock (БлекРок). Серед усіх фізичних ETF на біткоїн, IBIT має найвищий обсяг, ліквідність і залучення інституцій, тому потоки інвестицій у цей ETF стають важливим орієнтиром для спостереження за середньо- і довгостроковими тенденціями ринку біткоїна.

Значення BlackRock і ETF на біткоїн

BlackRock — найбільша у світі компанія з управління активами, яка керує активами на суму понад 9 трильйонів доларів США. Запуск і постійна діяльність IBIT як ETF на біткоїн фактично означає, що біткоїн офіційно увійшов до традиційної фінансової системи ETF, а його інвесторами є переважно пенсійні фонди, страхові компанії та великі інституційні рахунки.

На відміну від прямої купівлі біткоїна роздрібними інвесторами, потоки інвестицій у ETF зазвичай більш орієнтовані на тренд і управління ризиками, тому приплив і відтік коштів у ETF на біткоїн краще відображають реальну ставлення традиційних фінансів до ринкових фаз.

Ступенева залежність між ціною біткоїна і потоками IBIT ETF

Аналізуючи історичні дані IBIT ETF, можна помітити високу кореляцію між змінами його капіталу і рухом ціни біткоїна.

До 19 грудня 2024 року IBIT майже щодня демонстрував чистий приплив коштів. У цей період ціна біткоїна тривалий час коливалася вище 100 000 доларів США, ETF на біткоїн постійно залучав додатковий капітал, а інституційний ризик-перевірка був високою.

Зі зростанням ціни біткоїна понад 100 000 доларів і появою застою у зростанні, IBIT ETF вперше зафіксував тривалий чистий відтік, а потім ціна біткоїна почала коливатися і знижуватися з високих рівнів, у підсумку опустившись нижче 80 000 доларів США. На цьому етапі зміни у потоках ETF значно випереджали слабкість тренду ціни.

У квітні 2025 року ціна біткоїна знову стабілізувалася і почала зростати, і IBIT — цей фізичний ETF на біткоїн — також повернувся до послідовного чистого припливу. Крім того, спостерігається, що з підвищенням ціни біткоїна зростає і обсяг щоденного чистого припливу в IBIT ETF, що свідчить про додаткове нарощування позицій інституціями після підтвердження тренду.

До жовтня 2025 року, коли ціна біткоїна прорвала рівень 120 000 доларів США і почала знижуватися, IBIT знову перейшов у послідовний відтік, а ціна біткоїна поступово повернулася до поточного рівня близько 80 000 доларів США.

Основні сигнали, що передаються даними ETF

З поведінки IBIT видно, що фізичний ETF на біткоїн більше схожий на трендовий капітал, а не на короткострокові спекулятивні інвестиції.

Коли біткоїн перебуває у чітко висхідному тренді, потоки у ETF через IBIT постійно зростають;

Коли ціна біткоїна входить у фазу високої волатильності або зниження, ETF на біткоїн зазвичай першим починає відтік коштів, щоб контролювати загальний ризик портфеля.

Саме тому на ринку часто з’являються заяви типу

“ETF виходить, але ціна біткоїна короткостроково залишається стабільною”

оскільки цикли ухвалення рішень у ETF довші і більше зосереджені на визначенні тренду, а не на внутрішньоденних коливаннях.

Значення для звичайних користувачів

Для звичайних інвесторів потоки у ETF на біткоїн не слід розглядати як сигнали для купівлі або продажу, але вони є дуже важливим інструментом для підтвердження тренду.

Коли основні ETF на біткоїн, такі як IBIT, постійно демонструють чистий приплив, це зазвичай означає, що капітал традиційних фінансів посилює свої позиції;

Якщо ж ETF довго відтокує кошти, слід бути обережним і перевіряти, чи не починається фаза захисту або корекції ринку.

На тлі поточної ціни біткоїна близько 80 000 доларів і зберігаючогося відтоку у IBIT ETF, ринок більше схиляється до очікування підтвердження наступного тренду, ніж до початку нової односторонньої тенденції.