Коли імпліцитна волатильність різко зростає: аналіз акцій із найвищою імпліцитною волатильністю на сьогоднішньому ринку

Розуміння прихованої волатильності у торгівлі опціонами

Прихована волатильність — один із базових показників, які трейдери опціонів відстежують для виявлення можливостей на ринку. Індекс IV Percentile конкретно вимірює, як поточна волатильність співвідноситься з історичним діапазоном акції, вираженим у шкалі від 0 до 100%. Коли акція має IV Percentile 0%, це означає, що волатильність на історичних мінімумах. Навпаки, значення IV Percentile 100% свідчить про те, що акція переживає пікову волатильність у порівнянні з минулими показниками.

Для трейдерів, які стежать за ринком, оголошення про прибутки є основним каталізатором підвищених рівнів волатильності. Розуміння цих патернів допомагає визначити акції, де стиснення або розширення волатильності може створити торгові можливості.

Відбір високоволатильних можливостей

Щоб визначити акції з підвищеними показниками волатильності на поточному ринку, ми застосували такі критерії:

• поріг обсягу купівлі опціонів колл не менше 5 000 контрактів
• ринкова капіталізація понад $40 мільярдів
• показник IV Percentile вище 90%

Обстеження показало приблизно 94 акції, що відповідають цим умовам. Найвищі рівні прихованої волатильності мають Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Tesla (TSLA), Amazon (AMZN), Intel (INTC), Palantir Technologies (PLTR), Advanced Micro Devices (AMD), Microsoft (MSFT), Uber Technologies (UBER) та Bank of America (BAC).

Торговельна стратегія при підвищеній волатильності

Коли IV Percentile досягає високих рівнів, короткі стратегії на волатильність стають більш привабливими. Трейдери опціонів часто використовують структури, такі як iron condors, короткі straddles і короткі strangles, щоб скористатися поверненням до середніх значень волатильності. Ці стратегії вигідні, коли прихована волатильність зменшується з високих рівнів.

Наступний календар звітів про прибутки також відіграє важливу роль — відстеження акцій із цього списку, що публікують результати, дозволяє трейдерам позиціонуватися відповідно, оскільки значні рухи цін часто слідують за оголошеннями про прибутки.

Приклад аналізу iron condor

Розглядаючи NVDA з датою закінчення 20 вересня: трейдер може виконати iron condor, продавши $60 пут, купивши $40 пут, потім продавши $160 колл і купивши $180 колл. Така стратегія приносить $1.09 кредиту за спред ($109 за контракт), з максимальною ризиковістю $1,891 і потенційним прибутком 5.7%. Ймовірність отримання прибутку становить 91.6%, а діапазон прибутковості — від $58.91 до $161.09, що є досить широким.

Це демонструє, як акції з найвищою прихованою волатильністю можуть пропонувати структуровані сценарії ризик-до-прибутку для дисциплінованих трейдерів.

Важливі застереження щодо ризиків

Торгівля опціонами несе значний ризик. Інвестори можуть втратити весь свій капітал, а наведені стратегії мають навчальний характер. Перед застосуванням будь-якого торгового підходу слід провести детальне дослідження та проконсультуватися з фінансовим радником. Індивідуальні позиції та ринкові умови значно різняться, і цей аналіз не є торговою рекомендацією.