Розуміння річного зростання: практичний посібник для інвесторів

Річний приріст (YOY) є одним із найпростіших, але водночас потужних інструментів для оцінки інвестиційних можливостей. Чи то аналіз технологічного стартапу, чи відстеження розвитку криптовалютного проекту, освоєння цього показника може значно покращити ваші інвестиційні рішення. Цей посібник проведе вас через усе, що потрібно знати про розрахунок річного приросту та його використання для кращого управління портфелем.

Основна концепція показників YOY

За своєю суттю, річний приріст вимірює відсоткову зміну конкретного показника — будь то дохід, кількість користувачів, обсяг транзакцій або прибутки — за один рік порівняно з попереднім роком. Такий підхід нейтралізує короткостроковий ринковий шум і сезонні коливання, даючи більш чітке уявлення про справжній імпульс бізнесу.

Розглянемо практичний сценарій: роздрібна платформа зафіксувала зростання продажів у 4 кварталі через святкові покупки, але цей сплеск не обов’язково означає сталий ріст. Порівнюючи 4 квартал 2025 року з 4 кварталом 2024 року, а не з 3 кварталом 2025, ви отримуєте порівняння «яблуко з яблуком», яке показує справжні тенденції. Те саме правило застосовується й у різних секторах — порівняння одного й того ж кварталу за різні роки усуває сезонні спотворення.

Як розрахувати річний приріст

Процес розрахунку досить простий. Використовуйте цю формулу:

Річний приріст (YOY) = ((Поточне значення року – Попереднє значення року)) / Попереднє значення року × 100

Розглянемо конкретний приклад. Припустимо, компанія отримала $1 000 000 доходу у 2024 році і $1 200 000 у 2025 році:

Річний приріст = ($1 200 000 – $1 000 000) / $1 000 000 × 100 = 20%

Це означає 20% річного зростання. Такий самий підхід застосовується й для квартальних даних. Якщо у 1 кварталі 2024 року дохід був $250 000, а у 1 кварталі 2025 — $300 000, то цей квартал зазнав 20% YOY зростання.

Результати можуть бути позитивними (означаючи зростання) або негативними (означаючи скорочення). Цей бінарний результат допомагає інвесторам швидко оцінити, чи показники зростають чи зменшуються.

Чому аналіз YOY важливий для вашого портфеля

Чітке відстеження результатів

Річний приріст дозволяє вам слідкувати за розвитком окремих компаній у різних аспектах. Замість зосереджуватися лише на ізольованих квартальних результатах, які можуть бути спотворені разовими подіями, показники YOY показують, чи справді зростають дохід, прибутки, база користувачів або частка ринку. Відфільтровуючи сезонний шум, цей підхід відкриває справжні бізнес-тенденції та нові закономірності, які інакше залишилися б непоміченими.

Об’єктивне порівняння

Обчислення показників YOY для кількох компаній у межах однієї галузі створює стандартизовану основу для порівняння. Ви можете об’єктивно визначити, які організації набирають обертів швидше, і виявити недооцінені або переоцінені можливості. Такий порівняльний підхід є незамінним при формуванні диверсифікованого портфеля — ви більше не покладаєтеся на інтуїцію, а на конкретні, порівнювані дані.

Виявлення ризиків і можливостей

Постійне прискорення річного зростання сигналізує про те, що компанія набирає обертів — потенційна можливість. Навпаки, якщо YOY зростання сповільнюється або стає негативним, це вимагає додаткового аналізу. Такі тенденції часто передують більшим ринковим рухам, даючи дисциплінованим інвесторам сигнал для подвоєння зусиль або зменшення експозиції.

Реальні приклади для прийняття інвестиційних рішень

Сила аналізу YOY проявляється у поєднанні з іншими фінансовими показниками. Компанія, яка демонструє 15% зростання доходів YOY, може здаватися вражаючою, поки не з’ясується, що операційні витрати зросли на 25% за той самий період — потенційний тривожний знак. Поєднання з показниками маржі прибутку, грошового потоку та частки ринку створює більш повну картину того, чи справді компанія або проект варті вашого капіталу.

Оскільки розрахунки YOY спрощують аналіз і залишаються математично простими, навіть новачки швидко опанують цей підхід. Не потрібно складне фінансове моделювання — достатньо калькулятора і свіжих фінансових звітів.

Як поглибити свій аналіз

Хоча річний приріст — цінний показник, розглядайте його як один із інструментів у ширшій аналітичній системі. Поєднуйте його з абсолютними показниками зростання, прогнозами, тенденціями галузі та макроекономічними факторами для більш повної оцінки. Найуспішніші інвестори використовують показники YOY як фільтр, але перед прийняттям рішення обов’язково підтверджують результати глибшим аналізом.