Доходи від інвестицій у взаємні фонди: що вам дійсно потрібно знати

Коли мова йде про накопичення багатства, багато інвесторів звертаються до взаємних фондів як до безтурботного підходу. Але яких саме доходів можна реально очікувати? Давайте розберемося без зайвого шуму.

Реальність: більшість фондів не перевищують ринок

Ось неприємна правда: приблизно 79% взаємних фондів у 2021 році не випередили індекс S&P 500. За останнє десятиліття цей показник лише погіршився — тепер він становить 86%. Тим часом, сам індекс S&P 500 за 65 років своєї історії демонстрував стабільні 10,70% річних доходів.

Тож якщо професійні менеджери керують цими портфелями, чому вони не можуть постійно перевищувати простий індекс? Відповідь часто зводиться до витрат, ринкових умов і чистої удачі.

Розуміння доходів взаємних фондів: важливі цифри

При оцінці доходів взаємних фондів потрібно дивитись на різні часові періоди:

Картина за 10 років: найуспішніші фонди великих капіталізацій показують доходи до 17% на рік. Однак цей період був підсилений тривалим бичачим ринком, і середній показник досягав незвичайно високого 14,70%. Не варто вважати це своєю базою.

Картина за 20 років: цей довший період дає інше уявлення. Елітні фонди великих капіталізацій отримали 12,86% доходу, тоді як індекс S&P 500 з 2002 року — 8,13%. Різниця значно зменшується при розширенні горизонту.

Головний висновок? Надійний взаємний фонд стабільно перевищує свій бенчмарк. Більшість — ні. Точка.

Як насправді працюють взаємні фонди

Взаємний фонд збирає гроші від кількох інвесторів і передає їх професійним менеджерам, які вирішують, куди вкладати капітал. Ви отримуєте доступ до різних активів — акцій, облігацій, товарів — без необхідності досліджувати кожну позицію окремо.

Доходи надходять через три канали:

• Дивіденди від активів
• Капітальні прибутки, розподілені фондом
• Зростання чистої вартості активів ваших часток

Проблема? Гарантій немає. Ви можете втратити частину або весь свій внесок.

Приховані витрати, про які ніхто не говорить

Перед інвестуванням у взаємні фонди звертайте увагу на коефіцієнт витрат. Ці збори накопичуються з часом і є однією з головних причин, чому фонди часто не випереджають свої бенчмарки. Ви також позбавляєтеся права голосу у питаннях управління цінними паперами — тобто не маєте впливу на рішення фонду, незважаючи на володіння часткою.

Взаємні фонди проти інших ваших варіантів

ETFs проти взаємних фондів: біржові фонди торгуються на відкритих ринках, як акції, і пропонують кращу ліквідність. Ви можете купувати і продавати їх миттєво, навіть відкривати короткі позиції. Вони зазвичай мають нижчі комісії.

Хедж-фонди проти взаємних фондів: хедж-фонди працюють у зовсім іншій лізі. Вони доступні лише акредитованим інвесторам, мають значно вищий ризик і використовують агресивні тактики, такі як короткі продажі і торгівля деривативами.

Чи підходить взаємний фонд для вашого портфеля?

Відповідь залежить цілком від вашої ситуації. Розгляньте ці фактори:

• Ваш горизонт інвестування: довші періоди допомагають згладити волатильність і накопичити доходи
• Ваша толерантність до ризику: чи можете ви витримати просідання понад 20%?
• Чутливість до витрат: навіть 1% у комісіях знищує доходи за десятиліття
• Потреба у диверсифікації: хочете широку експозицію чи фокус на окремих секторах?

Основний висновок щодо доходів від інвестицій у взаємні фонди

Взаємні фонди можуть бути цінним інструментом для накопичення багатства, якщо ви розумієте, на що йдете. Вони пропонують професійне управління і диверсифікацію. Однак більшість не виправдовують своїх витрат, перевищуючи ринкові бенчмарки.

Перед тим, як вкладати капітал, визначте свій особистий горизонт, зрозумійте структуру витрат і чесно оцініть, чи потрібне вам активне управління, чи краще обрати низьковитратний індексний підхід.

Неприємна реальність? Багато інвесторів були б краще в межах простого індексу S&P 500, ніж ганятися за взаємними фондами, що обіцяють перевищення доходів, але рідко їх дають.