О 16:00 відбудеться велика подія — найбільша в історії розрахунок опціонів на Bitcoin, 23,7 мільярдів доларів, і це не маленька цифра.

Заглядаючи в минулі роки, все стає зрозуміло. Після великого розрахунку 2023 року ринок стрімко виріс на 30%. У вересні 2024 року розрахунок безпосередньо спричинив бичачий тренд із зниженням ставок. Кожен великий розрахунок наче натискає на якийсь важіль ринку. Цей закономірність не є випадковістю — за нею стоїть неминучий результат потоків капіталу та переформатування очікувань.

Як дивитись на ситуацію зараз? Під час Різдва ліквідність вичерпана, механізм хеджування gamma тримає ціну щільно в межах 8,5–9 тисяч доларів. Зовні все здається спокійним, але саме це — дивна тиша перед бурею. Зжатий пружина завжди знайде можливість для розрядки.

Сам розрахунок не слід вважати ризиком. Навпаки, це демонстрація реального розподілу позицій учасників ринку за допомогою опціонів. З точки зору максимізації прибутку, найболючіша зона — це 9,6 тисячі доларів, де зосереджено безліч пут-опціонів. Угадаєте, як гратимуть маркетмейкери? Агресивне зростання коротких позицій зазвичай перевищує очікування.

Для трейдерів є кілька ключових моментів, які варто запам’ятати:

По-перше, перед розрахунком не ставте все на карту. Текучі ціни сильно спотворені хеджуванням і не відображають реальні наміри ринку. Залишайте запас міцності.

По-друге, якщо ціна прорве 9,2 тисячі і закріпиться, тренд швидше за все піде вище 10 тисяч. Це критична точка, і її пробиття має значення значно більше, ніж цифра сама по собі.

Останнє і найболючіше: якщо не можете тримати — не беріть участі. Кожне глибоке занурення у бичачий тренд — це очищення флоту від слабких. Або маєте достатньо психологічної підготовки, або просто спостерігайте.

Ритм ринку завжди циклічний — страх створює можливості, божевілля — нових учасників. Цього разу розрахунок визначає, чи будете ви спостерігати ззовні, чи кинетеся в бій у момент відкриття дверей — залежить від вашого реального розуміння себе і ринку.