ETF на уран: ваш шлях до буму чистої енергії ядерної енергетики

Глобальний ринок урану нагрівається, а недавня зміна податкової політики Казахстану додає палива до вогню. 10 липня уряд Казахстану замінив свою фіксовану ставку податку на видобуток корисних копалин (MET) у розмірі 6% на багаторівневу структуру — 9% у 2025 році з потенціалом досягнення 20,5% до 2026 року. Цей крок викликав ралі на акціях урану та створив переконливий наратив для інвесторів, орієнтованих на енергетику: обмеження пропозиції в умовах відродження ядерної енергетики.

Аналітики BMO вважають, що це підвищення податку обмежить зростання виробництва, зазначаючи, що «воно менше стимулює Kazatomprom збільшувати виробництво». У поєднанні з прогнозованим зростанням світового попиту на уран на 28% до 2030 року, створюється передумова для підтримки цін на уран. Для інвесторів, які шукають експозицію без вибору окремих шахтних компаній, ETF на уран пропонують спрощене рішення.

Чому ETF на уран зараз особливо важливі

Три основні тенденції зливаються, щоб зробити ETF, орієнтовані на уран, все більш привабливими. По-перше, геополітичні побоювання щодо постачання — Казахстан забезпечує приблизно 40% світового урану. По-друге, зростаюча підтримка інституційного інвестування у ядерну енергетику як чисту альтернативу. По-третє, диверсифікація, яку ці фонди забезпечують через компанії, що займаються видобутком, обробкою та ядерними послугами.

Замість того, щоб ставити на одного виробника, ETF дозволяють охопити всю екосистему урану. Ось що пропонують провідні гравці.

URA: Найбільший ETF на уран із широкою ринковою експозицією

Global X Uranium ETF (URA) має активи на суму 3,58 мільярда доларів, що робить його лідером у секторі. Фонд відстежує індекс Solactive Global Uranium & Nuclear Components Total Return Index, охоплюючи шахти, дослідників і виробників ядерних компонентів.

Результати говорять самі за себе. URA приніс 5,2% доходу з початку року, але якщо дивитися за весь рік, то прибуток становить 33,2% — явний лідер ринку. Найбільша позиція у портфелі — Cameco Corp. (CCJ), що становить 25,16% активів. Наступні — Sprott Physical Uranium Trust Units (SRUUF) (7,94%), Paladin Energy (PALAF) (5,43%), NexGen Energy (NXE) (5,23%) і Uranium Energy (UEC) (4,23%).

Ліквідність — одна з головних переваг. У середньому щодня торгується 2,5 мільйона акцій, тому входити і виходити з позицій без прослизання не складе труднощів. Річна комісія становить 0,69% — цілком прийнятно для спеціалізованого фонду. Крім того, URA винагороджує терплячих дивідендною доходністю 5,56%, що становить 1,71 долара на акцію двома виплатами на рік.

NLR: Глобальна експозиція на ядерну енергетику понад видобуток

VanEck Uranium & Nuclear Energy ETF (NLR) має понад $241 мільйонів під управлінням. Замість зосередження лише на видобутку урану, цей фонд інвестує у весь ядерний екосистему — від видобутку, виробництва електроенергії, будівництва та обслуговування об’єктів.

Географічне розподілення помітне: 39,5% у США, 17,1% у Канаді, решта — у Європі та Азії. Такий глобальний профіль дозволяє використовувати можливості, де б не зростала інвестиційна активність у ядерну енергетику.

За результатами, NLR приніс 12,6% з початку року і 33,8% за 52 тижні. У портфелі переважають компанії з ядерною інфраструктурою: Public Service Enterprise Group (PEG) і Constellation Energy (CEG) — лідери, за ними йдуть Cameco. PG&E Corporation (PCG) і фінська компанія Fortum Oyj (FOJCF) — у топ-5.

Попередження: з менше ніж 100 000 акціями, що щодня торгуються, NLR більше підходить довгостроковим інвесторам, ніж активним трейдерам. Чисті витрати — 0,60%, а річна доходність — 3,89%, що менше URA, але все одно дає стабільний дохід.

URNM: Концентрована ставка на видобуток урану з вражаючими активами

Sprott Uranium Miners ETF (URNM) зосереджений на компаніях, що безпосередньо займаються видобутком, дослідженнями, розробкою та виробництвом урану, — не менше 80% від портфеля у 1,71 мільярда доларів. Така стратегія приваблює інвесторів, що шукають чисту експозицію до основних драйверів сектору.

Хоча URNM трохи знизився з початку року, за останній рік він виріс на 41,8%. У списку активів — справжні зірки уранової індустрії: Cameco — 17,10%, Kazatomprom (NATKY) — 14%, Sprott Physical Uranium Trust (SRUUF) — 11,5%. CGN Mining (CGNMF) і Denison Mines (DNN) — у топ-5 з 6,6% і 5% відповідно.

Фонд має 38 цінних паперів і переформовує портфель двічі на рік — у березні та вересні, щоб відповідати ринковим змінам. Щоденний обсяг торгів — близько 400 000 акцій, що забезпечує хорошу ліквідність. Витрати — 0,85%, а дивідендна доходність — 3,4% (($1,75 на акцію щороку)), що додає доходу до вашої позиції.