Дев’ять найбільших постачальників марганцевої руди: зміни на ринку та бум у батареях

Ціни на марганець останнім часом зазнали різких коливань, що формуються під впливом усього — від тропічних штормів до слабких економічних показників Китаю. Після піку у другому кварталі 2024 року, коли тропічний циклон Меган пошкодив австралійську операцію GEMCO, ціни знизилися через наплив альтернативних поставок на ринок і слабкий попит з боку Китаю. На початку 2025 року марганець консолідується на відносно стабільних рівнях, хоча багато аналітиків очікують, що відновлення економіки Китаю може стати вирішальним фактором у наступному руху цін.

Чому марганець важливіший ніж будь-коли

Промисловий метал слугує основою для виробництва сталі, але його справжня історія зростання полягає в іншому. Benchmark Mineral Intelligence прогнозує, що попит на марганець може збільшитися у вісім разів у період з 2020 по 2030 рік, майже цілком зумовлений революцією у виробництві батарей для електромобілів.

Оксид марганцю та діоксид марганцю працюють як катодні матеріали у традиційних лужних та цинковокартонних батареях, але трансформаційні застосування — у літієвій хімії. Батареї NMC (літій-нікель-марганець-кобальт) забезпечують вищу енергетичну щільність і довгий цикл життя, що робить їх пріоритетним вибором для виробників електромобілів. Новий альтернативний варіант — (літій-марганець-залізо-фосфат) — поєднує марганець з залізом для підвищення енергетичної ємності та низькотемпературної стійкості. Тим часом, марганець використовується як покриття для двигунів у рафінованій нафті та зміцнює алюмінієві сплави, що застосовуються у пакуванні.

Сектор сталі залишається найбільшим споживачем за обсягом, використовуючи марганець як легуючий агент для підвищення міцності та оброблюваності у будівельних матеріалах.

Хто контролює глобальні поставки марганцевої руди?

Південна Африка домінує у цій галузі

Південна Африка залишається єдиним лідером у світі з виробництва марганцю, виробивши 7,4 мільйонів метричних тонн у 2024 році — на 200 000 MT більше ніж у 2023. Країна має ще більш домінуючі позиції у запасах, контролюючи 560 мільйонів метричних тонн (приблизно 70 відсотків світових відомих ресурсів) та забезпечуючи 37 відсотків світового виробництва марганцевої руди.

South32 є основним гравцем у країні, володіючи 44 відсотками у South Africa Manganese, яка експлуатує відкритий кар’єр Маматван і підземний об’єкт Весселс у мінералогічно багатій Калахарській басейні. Anglo American володіє 29,6 відсотками цієї ж операції. Jupiter Mines завершує картину конкуренції, володіючи 49,9 відсотками у Tshipi Borwa, що входить до п’яти найбільших у світі шахт з видобутку марганцевої руди.

Габон і Австралія йдуть слідом

Габон виробив 4,6 мільйонів метричних тонн у 2024 році, закріпивши за собою статус другого за величиною постачальника. У минулому році країна поставила 63 відсотки імпорту марганцю у США, причому центром постачання є підприємство Moanda Eramet. Eramet, другий за рейтингом у світі виробник високоякісної марганцевої руди, тимчасово припинив операції у Moanda у четвертому кварталі 2024 року через перенасичення ринку.

Австралія виробила 2,8 мільйонів метричних тонн у 2024 році, трохи менше за рівень 2023 року. South32 керує GEMCO з 60 відсотками володіння — одним із найдешевших у світі шахт з видобутку марганцевої руди, тоді як Anglo American контролює решту 40 відсотків. Пошкодження інфраструктури експорту циклон Меган очікувано обмежить поставки щонайменше до Q1 2025.

Другорядні гравці нарощують потужності

Гана поставила 820 000 метричних тонн у 2024 році, при цьому Consmin контролює 90 відсотків у шахті Nsuta компанії Ghana Manganese. Consmin, дочірня компанія Ningxia Tianyuan Manganese Industry, входить до топ-четвірки світових виробників марганцевої руди за обсягом.

Індія виробила 800 000 метричних тонн (зростанням на 56 000 MT у порівнянні з попереднім роком), причому державна компанія MOIL домінує на внутрішньому ринку та керує єдиним в країні заводом з виробництва електролітичного діоксиду марганцю. За фіскальний 2023/2024 рік MOIL повідомила про виробництво 1,76 мільйонів MT марганцевої руди.

Виробництво у Китаї знизилося до 770 000 метричних тонн у 2024 році, продовжуючи різке падіння з 1,34 мільйонів MT у 2020 році. Ослаблення сектору нерухомості та попередні порушення через COVID пояснюють цей спад. Незважаючи на зниження видобутку, Китай залишається великим споживачем марганцю для сталеливарної промисловості. Firebird Metals співпрацює з місцевими компаніями для розробки високочистого моногідрату марганцевого сульфату для виробників батарей.

Бразилія виробила 590 000 метричних тонн у 2024 році, трохи більше ніж у 2023. Після виходу Vale з видобутку марганцю у 2022 році, J&F Investimentos придбала активи у Центр-Західній частині країни. Lhg Mining відновила роботу на підземній шахті Urucum у середині 2023 року, а J&F пообіцяла витратити мільярд доларів США на розширення. Buritirama Mining $1 частина Grupo Buritipar( інвестує мільйони доларів США для масштабування операцій у штаті Пара.

Малайзія стала центром виробництва ферромарганцю, виробивши 410 000 метричних тонн і зайнявши 24 відсотки імпорту ферромарганцю у США. Дочірня компанія OM Holdings — OM Sarawak — керує плавильним комплексом, що виробив 317 995 MT марганцевого сплаву у 2024 році.

Кот-д’Івуар завершив топ-дев’ятку з 360 000 метричних тонн у 2024 році, майже збігаючись з показниками 2023. Виробник із Західної Африки подвоїв виробництво з 2015 року, хоча воно досягло піку у 525 000 MT у 2020. Чотири діючі шахти — Bondoukou, Guitry, Kaniasso та Lagnonkaha — переважно експортують у Китай для сталеливарних заводів, а також здійснюють вторинні поставки до Індії та Латвії.

Батарейний аспект: де відбувається справжнє зростання

Хоча традиційне споживання сталі забезпечує базовий попит, революція літій-іонних батарей відкриває асиметричний потенціал зростання. З поширенням електромобілів по всьому світу, марганцева руда та її перероблені продукти перейдуть від товарних марж до цінового впливу на спеціальні хімічні продукти. Інвестори, що стежать за цим сектором, мають слідкувати за поточними потужностями гірничорудних компаній і новими заводами з обробки батарейного класу марганцю по всій Азії.

Роль марганцю у хімії NMC та LMFP вже не є периферійною — вона стає структурною для роботи батарей, створюючи довгостроковий тренд для усталених виробників і нових гравців, готових інвестувати у downstream-переробку.