Десятиліття показників цін на золото: що могло статися з $1,000

Числа розповідають історію

За останнє десятиліття ціна на золото за останні 10 років демонструє вражаючу висхідну траєкторію. Десять років тому золото торгувалося в середньому по $1,158.86 за унцію. Перенесімося до сьогодні, і та сама унція коштує приблизно $2,744.67. Це становить приріст у 136% — що еквівалентно приблизно 13.6% у річних доходах.

Для того, хто інвестував $1,000 у золото у 2015 році, ця позиція тепер коштувала б близько $2,360. Не погано для пасивного утримання. Але ось де важливий контекст: індекс S&P 500 за той самий період приніс 174% доходу, з середньорічним показником 17.41%. Плюс, це навіть не враховує реінвестицію дивідендів.

Розуміння волатильної подорожі золота

Історія золота за останнє століття розповідає нам щось важливе про те, як різні епохи дають різні результати. Коли Президент Ніксон у 1971 році відокремив долар від золота, це спричинило seismic shift. Протягом 1970-х років золото увійшло у бульбашковий ринок епічних масштабів, забезпечуючи середньорічний дохід у 40.2%.

1980-ті? Ця вечірка закінчилася раптово. З 1980 по 2023 рік золото в середньому давало лише 4.4% на рік. Весь 1990-ті роки золото частіше втрачало цінність, ніж здобувало. Це нерівномірне представлення показує фундаментальну істину: золото не генерує грошові потоки, як акції або орендні об’єкти. Воно не приносить доходу, не виплачує дивідендів і не дає доходу. Воно просто існує як засіб збереження вартості.

Чому інвестори все ще прагнуть до золота

Незважаючи на ці обмеження, золото залишається наріжним каменем захисних інвестиційних стратегій. Інвестори вважають його найкращим прихистком у часи невизначеності. Під час геополітичних потрясінь або стресу фінансової системи гроші течуть у золото, як вода, що шукає свій шлях.

Пандемія 2020 року ідеально це показала — золото зросло на 24.43%, оскільки інвестори шукали притулок. Аналогічно, у 2023 році, коли панували страхи щодо інфляції, золото піднялося на 13.08%. Поточні прогнози ринку свідчать, що траєкторія цін на золото за останнє десятиліття може продовжитися, з очікуваннями приблизно 10% зростання у 2025 році, що потенційно наблизить ціну до рубежу у $3,000 за унцію.

Реальна цінність пропозиції

Основна перевага золота полягає у тому, що економісти називають “некореляцією” — воно не рухається у тісній залежності від акцій. Коли ринки акцій падають, золото часто зростає. Це зворотній зв’язок робить золото ефективним інструментом диверсифікації. Збалансований портфель із золотом виступає як баласт під час ринкових турбуленцій.

Уявіть так: акції та нерухомість винагороджують продуктивність і інновації грошовими потоками та зростанням. Золото пропонує щось інше — захист. Воно не дасть двозначних доходів, які історично приносили акції, і не створює стабільних потоків доходу.

Але коли системні шоки проходять через фінансові ринки, коли валюти знецінюються через інфляцію або коли геополітична напруга зростає, золото зберігає свою купівельну спроможність. Це інвестиція, яку ви тримаєте не тому, що очікуєте створення багатства, а тому, що очікуєте збереження його, коли все інше руйнується.

Основний висновок

Золото слугує страховкою, а не двигуном накопичення багатства. За останнє десятиліття інвестиція у $1,000 більш ніж подвоїлася — хороший результат. Однак порівнювати її лише за показниками доходності з акціями — це лише половина історії. Настояще питання не у тому, чи золото перевершує акції; а у тому, чи потрібна вашому портфелю стабільність, яку дає золото, коли ринки стають ворожими. Для багатьох інвесторів ця захисна характеристика залишається вартісною, як і саме золото.