#代币资产发行与投资 Цей випадок заслуговує уваги не стільки через злочинність самого режисера, скільки через фінансову ланцюг, приховану за даними — 4 мільйони доларів інвестицій у догікоїн, що зрештою зросли до 27 мільйонів доларів, а цей рівень доходу сам по собі є дуже екстремальним. Головне питання полягає в тому, коли ці кошти були введені, як відбувався вихід і яка справжня базова вартість цих операцій?

З точки зору блокчейну, великі суми, що входять у активи з низькою ліквідністю, спричиняють явний ціновий вплив. Якщо це справді однократна або короткострокова покупка на рівні 400 тисяч доларів, вона неодмінно залишить сліди у даних блокчейну — великі перекази, записи поповнення на біржах, різке зростання частоти взаємодій з гаманцями. Такі аномальні сигнали — саме об’єкт моєї основної уваги для моніторингу.

Ще один нюанс — подальша "розкіш" у поведінці, що зазвичай означає швидкий вихід і повну ліквідацію. Великі продажі також проявляються у блокчейні — наприклад, різке зростання надходжень на біржі, великі однократні перекази тощо. Якщо б хтось тоді слідкував за цими китами, він міг би заздалегідь помітити потенційні сигнали про зниження цін.

Проте з точки зору інвестиційної стратегії, ця історія в основному є нагадуванням: екстремальні доходи зазвичай супроводжуються екстремальними ризиками і невизначеністю. Що важливіше — це розпізнати справжні характеристики таких коштів: чи вони стійкі, чи є приховані витрати за цим, — і все це потрібно визначати через постійний моніторинг даних блокчейну.