Ретроспектива 2025: ETF на Bitcoin і Ethereum процвітають, тоді як XRP та інші криптовалюти входять у святкування

Джерело: PortaldoBitcoin Оригінальна назва: Ретроспектива 2025: ETF на Bitcoin і Ethereum процвітають, тоді як XRP та інші криптовалюти входять у святкування Оригінальне посилання: https://portaldobitcoin.uol.com.br/retrospectiva-2025-etfs-de-bitcoin-e-ethereum-prosperam-enquanto-xrp-e-outras-criptos-entram-na-festa/ Цього року, ETF (фонди, що торгуються на біржі) відкрили багато дверей для криптовалют на Уолл-стріт, оскільки SEC (Комісія з цінних паперів і бірж США) прийняла новий підхід до цих продуктів.

Хоча керівники активів боролися з усіх сил, щоб запропонувати продукти, що слідують за ціною Bitcoin і Ethereum на спотовому ринку, багато хто передбачав можливості у 2025 році, з урахуванням змін у регуляторному середовищі.

Зростання ETF на Bitcoin і Ethereum

До 15 грудня, ETF на Bitcoin на спотовому ринку принесли чистий приплив у розмірі 57,7 мільярдів доларів США з моменту їх історичного запуску в січні 2024 року. Це становить зростання на 59% порівняно з початковими 36,2 мільярдами доларів США на початку року. Але припливи не були стабільними.

Інвестори вливали 1,2 мільярда доларів у ETF на Bitcoin на спотовому ринку 6 жовтня, коли актив наближався до свого історичного максимуму понад 126 000 доларів США. Коли ціна Bitcoin впала нижче позначки 90 000 доларів США 11 листопада, інвестори вивели 900 мільйонів доларів із фондів.

Проте, це був лише другий за величиною день для ETF на Bitcoin на спотовому ринку, коли Bitcoin різко впав у лютому через побоювання, пов’язані з торгівлею та інфляцією, і ці продукти зафіксували вихід у розмірі 1 мільярда доларів.

З моменту свого запуску в липні минулого року, ETF на Ethereum на спотовому ринку принесли чистий приплив у розмірі 12,6 мільярдів доларів США до 15 грудня. Коли криптовалюта зросла до майже історичного максимуму близько 4 950 доларів у серпні, ці продукти зафіксували приплив у розмірі 1 мільярда доларів за один день.

З ознаками зростаючої популярності серед фінансових установ, ці продукти здебільшого діяли за лаштунками, тоді як спостерігачі зосереджувалися на перспективі появи додаткових ETF, які могли б підштовхнути ціни цифрових активів або розширити доступ для нових інвесторів.

Відкриваючи можливості

Коли SEC у вересні затвердила загальні стандарти лістингу для інвестиційних фондів, забезпечених товарами, регуляторний орган діяв, щоб задовольнити очікування, що накопичувалися протягом кількох місяців.

Обсяг заявок на ETF, що охоплюють широкий спектр цифрових активів, значно зріс, і затвердження залежали від відповіді, яку попереднє керівництво SEC уникало протягом років: коли цифровий актив слід вважати товаром?

Замість того, щоб змушувати приймати рішення щодо кожного активу окремо щодо його придатності, SEC встановила критерії для бірж, які робили цифрові активи придатними для інвестиційних фондів, забезпечених товарами.

Серед найважливіших факторів стандарти вимагають, щоб активи, що лежать в основі ETF, торгувалися на регульованих ринках, мали шести місяців історії торгівлі ф’ючерсами або вже забезпечували фонд, що торгується на біржі, з значною експозицією.

Затвердження загальних стандартів лістингу має значно розширити кількість продуктів, до яких мають доступ інвестори, але керівники активів все ще очікують відповіді щодо щонайменше 126 ETF. Ці заявки зосереджені на токенах проектів децентралізованих фінансів (DeFi), а також на досить нових мем-валютах.

XRP і Solana виходять на ринок

Спочатку був Bitcoin, потім Ethereum. Тепер інвестори у США мають доступ до ETF, що слідують за ціною XRP і Solana, серед інших.

Як п’яті та сьомі за розміром активи за ринковою капіталізацією відповідно, XRP і Solana стикнулися з регуляторними труднощами під час попереднього уряду, які згодом зникли на шляху до того, щоб стати базовими активами для різних продуктів.

Запуск ETF на спотовому ринку Bitcoin минулого року викликав хвилю попиту, що підштовхнув ціну активу до нових максимумів. Хоча те саме ще не можна сказати про менші криптовалюти, продукти, присвячені виключно XRP і Solana, все ще демонструють значну активність.

ETF на спотовому ринку Solana принесли приплив у розмірі 92 мільйонів доларів США з моменту запуску до 15 грудня. ETF на спотовому ринку XRP, який стартував у тому ж місяці, приніс приблизно 883 мільйони доларів США у чистий приплив з початку торгів.

Запуск ETF на Solana був помітним ще й тому, що вони були одними з перших ETF, які поділили частину своїх винагород за стейкінг із інвесторами, що було підкріплено новими директивами, оприлюдненими минулого місяця Міністерством фінансів США і Податковою службою.

Індексні ETF отримують увагу

Багато професійних інвесторів цінують те, як змінюються їхні частки у цих фондах з часом, що дає їм відносну впевненість. Індексний підхід дозволяє інвесторам отримати широкий вплив потенціалу зростання ринку без необхідності глибокого знання кожного окремого активу.

У лютому Hashdex запустила перший ETF на спотовому ринку, що відтворює кілька цифрових активів у США, з запуском Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF. Натхненний індексом Nasdaq Crypto, ETF містить Cardano, Chainlink і Stellar, а також інші великі криптовалюти.

Franklin Templeton, Grayscale, Bitwise, 21Shares і CoinShares запустили подібні продукти, хоча деякі прагнуть до експозиції через деривативи. Загалом, група індексних ETF пропонує доступ до 19 цифрових активів.

Вхід інституційних інвесторів

Хоча деякі пенсійні фонди у США придбали ETF на Bitcoin на спотовому ринку, рада з інвестицій штату Вісконсін ліквідувала участь на суму 300 мільйонів доларів США приблизно у лютому.

З іншого боку, Al Warda Investments оприлюднила позицію у розмірі 500 мільйонів доларів США у ETF на Bitcoin у листопаді. Mubadala повідомила про позицію у продукті оцінювану у 567 мільйонів доларів США. Майже одночасно було розкрито, що траст Харварду володів акціями ETF на суму 433 мільйони доларів США.

Університет Брауна і Університет Еморі також оприлюднили позиції у ETF на Bitcoin цього року, ставши піонерами у впровадженні активу на інституційному рівні.

Загалом, аналітики стверджують, що ця зміна у профілі інвесторів може призвести до меншої волатильності Bitcoin і менш виражених збитків. Ця зміна від роздрібних інвесторів до інституційного сектору є дуже позитивною для довгострокової стабільності класу активів, оскільки тепер у нас є інвестори з набагато довшими інвестиційними горизонтами.