在 сучасних макроекономічних умовах, приватні активи знову стають фокусом ринку. Обсяг американського боргу вже перевищив 38,3 трильйонів доларів, яку ринкову ризиків приховує ця цифра?

Ринок вже демонструє явні сигнали тиску. За останній час ціна біткоїна знизилася на 6% за один день, що призвело до ліквідації позицій понад 190 000 трейдерів, загальні збитки склали близько 550 мільйонів доларів. У той же час ціна на срібло стрімко зросла на 170%, платина піднялася на 178%, а традиційні активи-укриття показали значно кращі результати, ніж ризикові активи. За два торгові дні капіталізація Nvidia зменшилася на 1,3 трильйона доларів, а матеріали для літієвих батарей за місяць подорожчали на 150% — ці диспропорційні тенденції відображають перерозподіл глобального капіталу.

Деякі аналітики вважають, що ми повторюємо сценарій фінансової кризи 2008 року, але цього разу з новими змінними у вигляді цифрових валют і революції штучного інтелекту. Високий рівень кредитного плеча призводить до розриву бульбашки, а замороження ліквідності стає найбільшим ризиком, тоді як біткоїн та інші криптоактиви можуть посилювати волатильність, а не служити засобом захисту.

У відповідь на цю ситуацію особливо важливо дотримуватися стратегії стабільного розподілу активів: по-перше, обмежити кредитне плече у криптовалютах до 3x, а також очистити надмірно оцінені позиції, пов’язані з AI; по-друге, виділити 15% у фізичні дорогоцінні метали та 10% у біткоїн-спот для хеджування, встановивши рівень стоп-лосу на 80 000 доларів; по-третє, зосередитися на енергетичних тверді активів, таких як електроенергія та уранові руди, як стратегічні ресурси; нарешті, залишити 40% готівки для можливостей, коли індекс страху (VIX) перевищить 40.

Історичні дані показують, що після кризи середній відскок біткоїна перевищує 400%, а співвідношення золота до срібла за півроку зазвичай зменшується приблизно на 30%, тоді як помилково знищені енергетичні акції зазвичай перші починають зростати, з прибутком понад 200%. Ризики та можливості часто йдуть поруч, важливо вміти розпізнавати тренди і точно планувати розподіл активів.