Користувачі в топ-0.04% на Polymarket отримують 70% доходу, 70% користувачів зазнають збитків

Джерело: TokenPost Оригінальна назва: 폴리마켓, 상위 0.04%가 수익 70% 독식…이용자 70%는 손실 Оригінальне посилання:

Прогнозна платформа Polymarket демонструє різке розподілення доходів

У криптовалютній прогнозній платформі Polymarket спостерігається серйозна нерівномірність у розподілі доходів. За даними аналітичної компанії DeFi Oasis, аналіз понад 1,7 мільйонів адрес для торгівлі показав, що близько 1,2 мільйонів адрес (70%) зафіксували реалізовані збитки. У той час як лише 30% адрес отримали прибуток, а серед них верхні 0,04% трейдерів монополізували більшу частину загального доходу у 3,7 мільярда доларів.

Доходи зосереджені у дуже невеликої кількості топ-трейдерів

Аналіз показує, що 24,56% прибуткових адрес отримали менше 1000 доларів, але ця частка доходу становить менше 1% від загального доходу платформи. Щоб отримати понад 1000 доларів прибутку, потрібно увійти до топ-5% трейдерів.

Дані стають ще більш шокуючими: лише 668 адрес (з прибутком понад 1 мільйон доларів) отримали 71% усіх доходів платформи. У той час як понад 1,1 мільйон адрес (63,5%) зазнали збитків менше ніж на 1000 доларів, ще 149 адрес понесли великі збитки понад 1 мільйон доларів.

Структурний дисбаланс викликає обговорення

Цей “феномен концентрації доходів” схожий із традиційним фінансовим ринком — професійні трейдери та алгоритмічні торговці отримують більшу частину прибутків, тоді як звичайні учасники зазнають збитків. DeFi Oasis попереджає, що трейдери, які мають великі відкриті позиції, навіть якщо на папері мають нереалізовані прибутки, фактичний дохід може бути менш оптимальним, ніж здається.

Сам платформа демонструє стабільне зростання

Незважаючи на ці нерівномірності, сама платформа Polymarket показує стабільний розвиток. Кількість активних користувачів наприкінці року близько 460 000, обсяг торгівлі досяг рекордних показників. Після врегулювання з Комісією з товарних ф’ючерсів США (CFTC) на 1,4 мільйона доларів у 2022 році платформа працює за межами США, а в листопаді запустила тестовий сервіс на американському ринку.

Оцінка платформи останнім часом досягла 9 мільярдів доларів, а також отримала інвестиції у 2 мільярди доларів від материнської компанії Нью-Йоркської фондової біржі Intercontinental Exchange (ICE). Google Finance з листопада почала інтегрувати реальні дані Polymarket і Kalshi, щоб у пошукових результатах показувати ймовірності прогнозних ринків.

( Погляди у галузі розходяться

Засновник Ethereum Віталік Бутерін нещодавно захищав прогнозні ринки, заявивши, що “інформація на прогнозних ринках є більш точною, ніж у соціальних мережах”, і що “платформи, що залучають гроші, більш відповідальні і здатні зменшити надмірну реакцію”.

Однак деякі висловлюють сумніви щодо етичних проблем, пов’язаних із ставками на катастрофічні події, такі як смерть або природні катаклізми. Засновник Quilibrium Кессі Харт зазначає, що “структура, яка дозволяє ставити на смерть і катастрофи, сприяє ворожості громадськості до криптовалют”. Віталік у відповідь сказав, що “у традиційних фондових ринках також існують подібні проблеми з короткими позиціями”.

) Посилення конкуренції та невизначеність регулювання

Конкуренція на прогнозних ринках стає все більш жорсткою. Співпраця FanDuel із Чиказькою товарною біржею (CME) для запуску платформи “FanDuel Predicts”, а також підготовка одного з провідних бірж до виходу на ринок прогнозів у січні 2026 року, і судові позови проти урядів Мічигану, Іллінойсу та Коннектикуту. Загальний обсяг торгів за 2024 рік становить близько 44 мільярдів доларів, а середньомісячний обсяг на блокчейні прогнозних ринків перевищує 10 мільярдів доларів.

За своєю суттю, прогнозні ринки — це гра, де невелика кількість експертів і алгоритмів отримують майже всі доходи, що створює природний дисбаланс для звичайних учасників. Чи зможе майбутнє регулювання і участь інституцій зменшити цю нерівномірність — залишається великою невідомістю.