Історія про трагедію братів Хантер із сріблом!

Ця історія починається у штаті Техас, США. Там вирощують дві речі: нафту та дух ризику, що йде від справжніх ковбоїв. А брати Хантер — Нельсон Бонк Хантер і Вільям Герберт Хантер — саме поєднали ці дві риси.

Їхній батько, H.L. Хантер, — легендарна особистість, яка з азартних карт почала свою кар’єру і згодом створила величезну нафтову імперію. Він залишив синам не лише великі статки, а й глибоку недовіру до урядових паперових грошей. З цим «спадковим» сумнівом і природним азартом, брати в 1970-х роках звернули увагу на старовинний метал — срібло.

Початок: два «розумники» і їхні рахунки

Тоді ціна срібла була близько 1,5 долара за унцію. Для братів Хантер це було майже безкоштовне багатство. Вони були переконані, що долар знеціниться через інфляцію, а срібло — цей метал, що використовувався як гроші протягом століть, — справжня тверда валюта.

Їхній план був простим і жорстким: якщо воно коштує так дорого, купимо все.

Так почалася рідкісна в історії «накопичувальна» кампанія. Брати використали всі свої фінансові ресурси і зв’язки, через глобальні фірми і офшорні рахунки тихо і непомітно скуповували срібло. Вони не лише купували ф’ючерсні контракти, а й вимагали фізичну поставку — тонни срібла перевозили у склади у Нью-Йорку, Швейцарії та інших країнах.

Який у них був апетит? На піку вони контролювали понад 50% світових запасів срібла, достатньо, щоб задовольнити понад річне промислове споживання у всьому світі. За сучасними словами, вони хотіли зробити «один натиск — і срібло зникне з ринку».

Кульмінація: божевільна «буря срібла»

Контроль над фізичним сріблом означав — затиснути ринок. З 1979 року браття Хантер почали масово атакувати ф’ючерсний ринок, шалено купуючи довгі позиції. Реакція ринку була миттєвою:

· Ціни злітали: ціна срібла з 6 доларів за унцію у серпні 1979 року стрімко зросла до 35,52 долара у лютому 1980 року (максимум майже 50 доларів), за півроку зросла майже в 5 разів.
· Кінець для коротких позицій: усі, хто ставили на падіння ціни (продавали срібло у короткій позиції), опинилися у безвиході. Ви хочете поставити срібло за контрактом? Вибачте, фізичне срібло вже у сховищах Хантерів, купити його неможливо. Тому доводиться дивитися, як ціна зростає щодня, а збитки безмежні. Це називається «примусове закриття позицій» — і браття Хантер довели цю тактику до досконалості.

На короткий час світові спекулянти запалилися, і масовий потік капіталу влився у ринок срібла. Він став найбільшим казино у світі. Фінансові статки братів Хантер зросли у кілька разів, ніби срібло вже побудувало непереможну фінансову імперію.

Крах: раптові зміни правил

Але вони забули одну річ: у казино є круп’є.

Стратегії братів Хантер фактично були викликом усій фінансовій системі. Нью-Йоркська товарна біржа (COMEX) і регулятори швидко зрозуміли, що ринок вже серйозно спотворений і ліквідність зникла.

Круп’є вжили заходів. З січня 1980 року вони почали застосовувати «зброю»:

1. Значне підвищення маржі: раніше для торгівлі великими контрактами потрібно було мінімум гарантійного внеску, тепер — майже 100% готівкою.
2. Жорсткі обмеження на відкриття нових позицій: заборона на створення нових довгих срібних ф’ючерсних контрактів.
3. Примусове закриття позицій: вимога зменшити існуючі.

Це миттєво позбавило братів Хантер їхнього кредитного плеча і «повітря». Їхня стратегія базувалася на величезних позиках, і коли вимоги до маржі зросли, на їхні рахунки сипалися повідомлення про додаткові гарантії — у сотні разів більші за початкові.

27 березня 1980 року настала знаменита «Четверга срібла». Ціни на срібло обвалилися, злетіли вниз, і за місяць зросли більш ніж на 60%. Фінансовий крах братів Хантер був неминучий — їхній капітал зруйнувався, і вони збанкрутували.

За повідомленнями, Герберт Хантер у телефонній розмові з регуляторами сказав лише: «Я збанкрутував». (Я зламаний.)

Кінцівка: імперія зруйнована, легенда попереджена

Дерево падає — і гинуть і гілки, і листя. Колись багаті до неможливості, брати Хантер змушені були продавати все — коней, монети, землі, навіть косарки — щоб погасити борги. До кінця 80-х років вони оголосили про особисту банкрутство і, звинувачені у маніпуляціях ринком, заплатили величезні штрафи та були заборонені торгувати товарними ф’ючерсами.

Ця гра «монополії на всю країну», що закінчилася банкрутством і руйнуванням, стала найяскравішим прикладом того, як жадібність, кредитне плече і ринкові маніпуляції неминуче ведуть до краху. Історія братів Хантер стала класикою у викладанні про небезпеку азарту, левериджу і ринкових махінацій.

На завершення — їхні слова. Герберт Хантер у жалюгідній оправданні сказав: «Я відчував себе, наче жінка, у якої вкрали сумку, але мене звинуватили у тому, що я порвав одяг». Однак історія дала однозначний висновок: коли ти намагаєшся відібрати у всього ринку його «сумку», потрібно бути готовим до відповіді системи.