Gate ETF Леверидж-токени: розумний інструмент для збільшення прибутку під час коливань

Для трейдерів, які прагнуть збільшити прибуток у трендових ринках, але бояться складності контрактної торгівлі та ризику ліквідації, Gate ETF кредитні токени стають все більш популярним вибором.

Візьмемо за приклад біткоїн: коли на ринку спостерігається чіткий односторонній зростаючий тренд, прибуток від володіння BTC3L (біткоїн з трьома кратними довгими позиціями) теоретично може досягати трьохкратного зростання спотової ціни; навпаки, у випадку падіння ринку, BTC3S (біткоїн з трьома кратними короткими позиціями) здатен захопити зворотне збільшення прибутку.

Суть такого продукту полягає у тому, щоб “упакувати” складний механізм кредитного важеля у простий токен, який можна купувати і продавати так само, як і спотовий актив.

01 Суть продукту: спрощений важіль без маржі

Gate ETF кредитні токени — це інноваційний фінансовий дериватив у криптовалютній сфері. Їхня основна ідея — “токенізувати” важільну торгівлю.

Користувачі не здійснюють безпосередню торгівлю з маржею, а купують і продають токени, у яких вже закладено певний коефіцієнт важеля (наприклад, 3 або 5 разів) і напрямок (довгий або короткий), що дозволяє опосередковано отримувати збільшений прибуток від коливань ціни базового активу.

Це означає, що трейдери не повинні керувати маржею, обчислювати рівень ліквідації або боятися примусової ліквідації через різкі короткострокові коливання.

Наприклад, ETH5L означає п’ятикратний довгий ефір, а SOL3S — трьохкратний короткий Solana. Ці токени торгуються на платформі Gate цілодобово, їх ціна коливається навколо чистої вартості, що забезпечує трейдерам високу гнучкість і зручність.

02 Основні переваги: ключові відмінності від традиційних контрактів

У порівнянні з традиційними важелями, такими як perpetual-контракти, кредитні токени Gate ETF мають принципові відмінності у концепції та досвіді торгівлі, що робить їх унікальними.

Щоб краще зрозуміти ці відмінності, наведено порівняльну таблицю основних характеристик двох типів інструментів:

Ця таблиця ясно показує основну перевагу ETF кредитних токенів: вони перетворюють важільний ефект із складної “високоризикової” навички у пасивний “структурований продукт”, значно знижуючи поріг входу та емоційне навантаження.

03 Внутрішній механізм: автоматичне балансування та управління чистою вартістю

Розуміння принципу роботи Gate ETF кредитних токенів — запорука їх раціонального використання. Основою є автоматизована система ребалансування.

За кожним кредитним токеном стоїть інвестиційний портфель, керований професійною командою, який через відкриття хедж-позицій на perpetual-ринках досягає цільового важеля.

Щоб підтримувати стабільний коефіцієнт важеля (наприклад, близько 3), система виконує два типи ребалансування:

• Регулярне ребалансування: щодня у визначений час коригує позиції відповідно до змін чистої вартості.
• Тимчасове ребалансування: при екстремальних коливаннях ринку, що спричиняють значне відхилення фактичного важеля від цільового діапазону, система ініціює тимчасове коригування.

Мета цієї системи — “зарабляти і збільшувати позицію при прибутку, зменшувати — при збитках”, щоб незалежно від тренду, токен намагався зберегти заявлений важільний ефект.

Платформа стягує невеликий щоденний управлінський збір, що покриває комісії за відкриття і закриття позицій, витрати на фінансування та інші операційні витрати. Це означає, що користувачам не потрібно самостійно вирішувати складні питання з розрахунку ставок і платежів.

04 Сфери застосування: інструмент “точного навігації” у трендових ринках

Gate ETF кредитні токени не є інструментом для тривалого тримання позицій цілодобово; їхня ефективність проявляється у певних ринкових умовах.

Найкраще вони працюють у сценаріях чітко визначеного напрямку з сильною тенденцією. У тренді через ефект складного відсотка, зростання чистої вартості токена може перевищувати просте множення.

Наприклад, у тривалому бичачому тренді щоденне зростання BTC3L може створити нову базу для наступного дня, що сприятиме “сніжному кому” — ефекту збільшення прибутку.

Отже, типові сценарії застосування включають: прорив ключових рівнів підтримки або опору з подальшим слідуванням тренду, а також у макроекономічних циклах (наприклад, цикли напівзменшення нагород, монетарна політика) для стратегічного розміщення або як короткостроковий хедж і посилення спотових позицій.

05 Попередження про ризики: розуміння коливань і помилки у використанні

Жоден фінансовий інструмент не позбавлений ризиків, і Gate ETF кредитні токени — не виняток. Найбільший ризик — це коливальні втрати.

У бокових ринках з відсутністю чіткої тенденції, ціна може багаторазово коливатися, що часто активує механізм “зменшення прибутку, збільшення збитків” у ребалансуванні. Така стратегія “купуй низько, продавай високо” у періоди флету може постійно “з’їдати” капітал, що призводить до повільного зменшення чистої вартості. Тому тривале тримання важелів у флетовому ринку — не найкраща ідея.

Крім того, високий важіль — це меч із двома гострими кінцями. ETF з 5-кратним важелем більш чутливий до цінових коливань, частіше виконує ребалансування, і потенційно зношення його ресурсів — більше. Такі інструменти зазвичай підходять для короткострокової торгівлі.

Ще один важливий аспект — злиття часток. Коли чиста вартість однієї частки стає дуже низькою (наприклад, менше $0.000001), для підвищення зручності торгівлі та точності ціни Gate може провести операцію злиття часток.

Наприклад, об’єднання 10 000 старих часток у 1 нову, при цьому вартість однієї частки зросте у 10 000 разів. Це не змінює загальну вартість позиції користувача, але змінює кількість і ціну однієї частки, тому при торгівлі потрібно враховувати цей момент.

Майбутні перспективи

За актуальними даними, на платформі Gate високоволатильні токени, такі як SOL5L (Solana з п’ятьма кратними довгими позиціями), мають обсяг торгів за 24 години у кілька мільйонів доларів. За цим стоять безліч трейдерів, які шукають прискорювач у тренді.