Захисні акції досягли історичних мінімумів—що це означає для вашого портфеля

Апетит Уолл-Стріт до безпеки зникає. Захисні акції—зокрема, споживчі товари та охорона здоров'я—зараз становлять лише 17% від світової ринкової капіталізації, наближаючись до рівнів, яких не бачили з часів краху бульбашки дот-ком 2000 року.

Зміна є драматичною: цей розподіл знизився на 7 відсоткових пунктів з моменту дна ведмежого ринку у 2022 році. Це не просто незначне перерозподілення; це сигнал про фундаментальну зміну у тому, як інвестори позиціонують себе.

Коли захисні сектори зменшуються так сильно, відбувається дві речі. По-перше, капітал активно перетікає у зростаючі та високоризикові активи. По-друге, учасники ринку закладають або тривалу економічну силу, або приймають підвищений ризик зниження. Жоден з сценаріїв не є нейтральним.

Для тих, хто слідкує за циклами розподілу активів і настроями ринку, ця точка даних має значення. Вона відображає, куди фактично тече гроші під час різних режимів ринку—і зараз гроші гоняться за прибутками, а не за безпекою.