Минулої ночі Bitcoin провів типовий ринок фарбування, ритм підйому і падіння був неймовірно швидким. Якщо уважно подивитися на поточний ринок, можна побачити, що на перший погляд реальна ліквідність серйозно скорочується — це як оазис у пустелі, і найменший збурення може спричинити раптовий крах або сильне тяжіння. Якщо у вас ще є список, особливо позиція з високим кредитним плечем, ви повинні стежити за ринком сьогодні ввечері.

Нещодавно вибухнув макротиск. Давайте спочатку поговоримо про політику: Трамп публічно заявив, що подасть позов і звільнить голову Федеральної резервної системи Пауелла, а нового кандидата очікують у січні. Це не випадкова заява: коли ФРС змінить керівництво, напрямок монетарної політики може змінитися, і ринок найбільше боїться цієї невизначеності, і BTC першим постраждає як актив високого ризику.

Ринок облігацій також змінюється. Очікується, що волатильність казначейських облігацій США знизиться найбільше на рік з 2009 року, що свідчить про те, що страхи щодо рецесії слабшають, і зниження процентної ставки ФРС, здається, мало вплив. Але тут є приховане занепокоєння — зростає очікування посилення ліквідності, що, ймовірно, призведе до виведення спекулятивних фондів із криптовалют.

Ще більш тривожним є рух на блокчейні. Whales тихо збільшили свої короткі позиції в Bitcoin у 10 разів і додали короткі позиції в Ethereum та Solana із загальним розміром позиції $169 мільйонів. Це чіткий ведмежий сигнал. Коли великі фонди колективно ставлять на рецесію, ключовим питанням стає питання, чи варто роздрібним інвесторам слідувати за трендом, чи діяти проти нього.

Підсумовуючи, потрійний негативний вплив політичної невизначеності, посилення очікувань щодо ліквідності та коротких продажів великих фондів вдарив одночасно. Короткострокові ринкові настрої явно песимістичні, особливо глобальна уникань ризиків, спричинена діями Трампа. Якщо ви не впевнені щодо точки ризику, краще бути обережним.