Як тільки виходять дані про запаси сирої нафти, криптовалютний ринок починає різко коливатися — це не випадковість.

Останні ринкові ситуації цілком ілюструють проблему: запаси сирої нафти в США в Кушині різко знизилися на 74,2 тис. барелів, але стратегічні запаси одночасно збільшилися на 25 тис. барелів. Здається, що це суперечить логіці, але насправді це відображає справжню тривогу ринку — попит не є таким сильним, як уявляється, а йдеться про захисні дії на стратегічному рівні.

Що турбує ринок? Ціни на нафту короткостроково підтримуються геополітичними конфліктами (санкції США проти Венесуели, військові дії в Саудівській Аравії), але рішення ОПЕК+ призупинити збільшення видобутку виявляє корінь проблеми: світовий попит зростає повільно, і зростає побоювання щодо перенасичення ринку до 2026 року. Ця невизначеність поширюється на весь ринок ризикових активів.

Справжня змінна — це Федеральна резервна система. Зовні ціни на нафту і криптовалюти здаються несумісними, але в глибині вони об’єднані політикою ліквідності ФРС, яка є "життєвою лінією". Дані після початку циклу зниження ставок цього року дуже яскраво це демонструють: золото зросло на 70%, але біткоїн зазнав тиску і знизився. Що це означає? Зниження ставок не обов’язково веде до зростання ризикових активів. Інвестори повинні переосмислити справжнє значення цього політичного повороту.

Коливання запасів сирої нафти — лише зовнішній прояв. За цим стоїть переоцінка глобальних очікувань щодо економічного зростання і новий погляд на ефективність монетарної політики центральних банків. У такому контексті просте слідування технічним сигналам або короткостроковим емоціям — це ризикована гра. Справжні можливості з’являються при глибокому розумінні макроекономічної ситуації.