XRP ETF протягом ринку залучив понад 1 мільярд доларів США, чи є це сигналом до ринкового повороту?

Минулого тижня весь ринок криптовалютних ETP зазнав чистого відтоку коштів у розмірі 4.46 мільярдів доларів, а загальні витоки з початку жовтня, з моменту різкого коригування ринку, склали вражаючі 3.2 мільярди доларів. Однак, торгівельні продукти, пов’язані з XRP, йшли проти течії, за тиждень залучивши близько 70.2 мільйонів доларів інвестицій. Станом на 30 грудня ціна XRP становила приблизно 1.867 долара.

Втікаючий капітал

Згідно з останнім звітом CoinShares, інвестиційні продукти у цифрові активи вже другий тиждень зазнають відтоку коштів. Чистий відтік у 4.46 мільярдів доларів переважно спричинений продуктами на базі біткойна та Ethereum. Вихід з ETF на біткойн склав майже 4.43 мільярди доларів, а Ethereum-витрати — 59 мільйонів доларів. З початку жовтня, з моменту ринкового шоку, загальні витоки з крипто-ETP сягнули 3.2 мільярдів доларів.

CoinShares зазначає, що хоча загальний обсяг притоку коштів з початку року становить 46.3 мільярдів доларів, що майже збігається з 48.7 мільярдами доларів у 2024 році, загальний обсяг управління активами зріс лише на 10%. Це означає, що, враховуючи потоки капіталу, звичайні інвестори цього року не отримали позитивної віддачі.

Незалежна динаміка XRP

На фоні загального занепаду, фонди XRP і Solana стали одними з небагатьох яскравих точок, залучивши відповідно 70 мільйонів і 7.5 мільйонів доларів. Зокрема, XRP ETF, запущений Franklin D. в кінці листопада, приніс 28.6 мільйонів доларів інвестицій.

Протягом більш тривалого періоду, з середини жовтня, спотові продукти XRP залучили близько 1.07 мільярдів доларів чистого притоку. Водночас, з моменту запуску ETF на XRP і Solana, біткойн-ETF втратили близько 2.8 мільярдів доларів, Ethereum-ETF — близько 1.6 мільярдів доларів, тоді як XRP став привабливим для нових капіталів.

Підтримка інституцій

Підтримка інституційних інвесторів є ключовою для незалежної динаміки XRP. Від моменту офіційного запуску в листопаді, XRP ETF не зазнав жодного чистого відтоку коштів за один день. Це контрастує з іншими провідними крипто-ETF, які демонструють успішний вихід на ринок. Успіх цих продуктів є сильним сигналом регулювання. Традиційні гіганти фінансів, такі як Franklin D. і Grayscale, отримали схвалення NYSE Arca, що відкриває легальний і регульований канал для входу інституційних інвесторів, таких як пенсійні фонди або хедж-фонди.

Vanguard у початку грудня змінив свою позицію і відкрив торгівлю фізичними крипто-ETF, що сприймається ринком як ключовий сигнал переходу інституцій від опозиції до прийняття, і, ймовірно, приведе до залучення більшої кількості традиційних інвесторів до цього класу активів.

Активність у блокчейні

Цінова динаміка XRP здається слабкою, але активність у базовій мережі XRP Ledger демонструє іншу картину. Дані показують, що масштаб токенізації реальних активів на XRPL зріс приблизно на 17%, а ринкова капіталізація стабільних монет, пов’язаних із XRPL, зросла приблизно на 29.5%.

Щоденна кількість транзакцій у мережі стабільно становить близько 900 000 і час від часу перевищує 1 мільйон, а обсяг платежів часто досягає кількох сотень мільйонів або понад 1 мільярд XRP. Це свідчить про те, що навіть за тиску на ціну токена, мережа XRPL як високопродуктивна платіжна платформа залишається затребуваною і стабільною.

Технічний аналіз і прогноз цін

Станом на 30 грудня, ціна XRP коливалася в межах від 1.86 до 1.91 долара, не зумівши ефективно прорвати психологічний рівень у 2.00 доларів. За технічним аналізом, ціна XRP знаходиться нижче всіх ключових ковзних середніх, підтверджуючи поточний тренд на зниження. Перший рівень підтримки — у діапазоні 1.80–1.85 долара; при його пробої можливий подальший рух до 1.60 долара.

Перший рівень опору — у діапазоні 2.00–2.10 долара, де зосереджені психологічний рівень і тиск ковзних середніх. Аналітики вважають, що XRP потрібно закрити день вище 2.05 долара, щоб отримати перший сигнал про завершення тренду на зниження.

Глобальні ринки і розбіжності

За географічним розподілом потоків капіталу, ринок також демонструє явні розбіжності. Оскільки основні ETF на біткойн і Ethereum вже торгуються у США, американський ринок знову очолив глобальний відтік, що склав 460 мільйонів доларів. Друге місце посідає Швейцарія з витоком у 14 мільйонів доларів. Навпаки, Німеччина стала яскравим винятком, залучивши 35.7 мільйонів доларів інвестицій минулого тижня. CoinShares зазначає, що німецькі інвестори, ймовірно, використовують недавню цінову слабкість для накопичення позицій.

Потенційні позитиви

Хоча поточна ціна і технічна ситуація викликають занепокоєння, фундаментальні показники XRP зазнають структурних змін. Постійний і сильний потік інвестицій у ETF створює нову базу для інституційного попиту на XRP. Очікується, що кілька інституцій, включаючи 21Shares, ProShares і CoinShares, незабаром запустять власні ETF на XRP. Це може додатково розподілити ліквідність і створити концентрований попит у спотовому ринку.

Майбутнє XRP визначає одна ключова межа: з одного боку — чіткий тренд на зниження і рівень опору у 2.00 долара, з іншого — активність у мережі та постійні інвестиції у ETF. На біржі Gate ціна XRP знизилася майже на 49% від історичного максимуму у 3.65 долара, встановленого в липні. Інституційні інвестори тихо накопичують активи у Німеччині за зниженою ціною, тоді як продажі на спотових біржах зростають, наче хвилі.