4 способи, якими 2025 рік назавжди змінив криптовалютний ринок

Source: CryptoNewsNet Original Title: 4 Ways 2025 Has Changed the Crypto Markets Forever Original Link: https://cryptonews.net/news/analytics/32204283/

Рік 2025 увійшов до історії фінансів як переломний момент, коли криптовалюти та цифрові активи перестали бути лише спекуляцією і закріпилися у глобальній економічній тканині.

Від зали засідань на Уолл-стріт до політичних кабінетів у Вашингтоні, цифрові активи еволюціонували від маргінальних експериментів до незамінних інструментів збереження багатства та інновацій.

Інституційні гіганти вливали мільярди у Біткоїн, корпорації створювали цифрові казначейства як захист від інфляції, мем-криптомонети танцювали на межі ейфорії та забуття, а про-крипто адміністрація зламала регуляторні бар’єри за допомогою історичних законів, таких як Закон GENIUS.

З опорою на широкі дані та аналітику, ця стаття досліджує, як ці сили зійшлися, щоб переосмислити ринки. Вона аналізує, як вони привернули мільярди нових капіталів, одночасно виявляючи вразливості в екосистемі, яка ще шукає свою опору.

Ці трансформації сигналізують не лише про зростання, а й про фундаментальне переорієнтування влади у фінансовому секторі.

Інституціоналізація Біткоїна

Інституціоналізація Біткоїна у 2025 році стала переломним моментом для крипто, перетворивши цей волатильний актив на наріжний камінь диверсифікованих портфелів.

Спотові ETF швидко дозріли, з фондом BlackRock IBIT ETF, що зібрав майже $68 мільярдів у під управлінням активів (AUM), домінуючи у щоденних обсягах і залучаючи більшість потоків.

Інституційний AUM у Біткоїні зріс до $235 мільярдів, що на 161% більше за 2024 рік, підживлюваний пенсійними фондами, що керують $12 трильйонами активів і вперше входять у гру.

Цей AUM обчислюється шляхом підсумовування обсягів володінь приватних компаній, публічних компаній, бірж або кастодіанів і ETF, помножених на ціну Біткоїна.

Прогнози показували, що потоки перевищать $40 мільярдів, перевищуючи рекорд попереднього року, оскільки правила справедливої оцінки зменшили волатильність балансових звітів. Це дозволило корпораціям тримати BTC без штрафних збитків від переоцінки.

Регуляторна ясність зіграла ключову роль, США створили стратегічний резерв Біткоїна і зняли обмеження на пенсійні плани.

2025 рік чітко вирішив проблему доступу для інституцій до інвестування у Біткоїн. Це були п’ять основних структурних перешкод, які були зняті цього року: Спотові ETF забезпечили цінний папір Біткоїна, ринки опціонів сформувалися навколо ETF, раніше регуляторні обмеження у пенсійних рахунках зняті.

Біткоїн більше не є маргінальним

До середини грудня 14 із 25 найбільших банків США розробляли продукти на основі Біткоїна. Тим часом, менеджери активів зберігали чисті довгі позиції навіть під час падінь ринку.

Опитування EY, проведене раніше цього року, показало, що 86% інституційних інвесторів планують збільшити свої криптовалютні володіння. Очікується, що експозиція DeFi потроїться з 24% до 75%, з акцентом на отримання доходу через кредитування та деривативи на безпечних платформах.

Дані показують, що 30-денна волатильність Біткоїна знизилася на 70%, з максимуму 3.81% у 2025 році до мінімуму 1.36% у серпні. Це зробило його стабільнішим за деякі традиційні акції, тоді як ціни зросли з рівня $76,000 до максимуму $126,000.

Аналітики таких компаній, як Standard Chartered, передбачали шоки попиту, зумовлені пенсійними фондами, де кожен $1 мільярд у потоках ETF міг підняти ціну вище.

За даними компанії Arkham, корпоративні володіння Біткоїном на початку 2025 року становили менше 600 000 BTC, але інтерес інституцій зріс цього року. Тепер корпорації тримають понад 4.7% від загальної пропозиції BTC.

На цьому фоні віряни кажуть, що Біткоїн більше не є маргінальним. Скоріше, це фінансова інфраструктура. Це підтверджує і настрої на конференції Bitcoin 2025, де підкреслювалася інституційна адаптація і ініціативи щодо національних резервів.

Біткоїн більше не є маргінальним — це фінансова інфраструктура.

Ця інституційна адаптація вийшла за межі стабілізації ринків і заклала основу для Біткоїна як моделі резервного активу, що назавжди змінило стратегії портфелів.

Цифрові казначейства активів

Цифрові казначейства активів (DATs) набули значної популярності у 2025 році. Дані показують, що вони накопичили понад $121 мільярдів у активах, включаючи Біткоїн, Ефіріум і Солану. Водночас вони контролюють значні частки своїх запасів — приблизно 4% ETH і 2.5% SOL.

Облік за справедливою вартістю сприяв цьому зростанню, дозволяючи корпораціям розподіляти ресурси без спотворень балансових звітів; аналітики зазначають, що це може “значно вплинути на ринок”.

MicroStrategy став яскравим прикладом тренду, тримаючи понад 671 268 BTC, оскільки корпоративні накопичення зросли з 1.68 мільйонів до 1.98 мільйонів BTC наприкінці року.

Дані показують, що токенізовані казначейства зросли на 80% до $8.84 мільярдів після досягнення піку в $9.3 мільярдів у середині Q4. Вони випередили стабільні монети за доходністю на фоні американських ставок 3.50%–3.75%, використовуючи блокчейн для підвищення ефективності.

Реальні активи (RWAs), окрім стабільних монет, зросли на 229% до $19 мільярдів, з Ethereum, що закріпив $12.7 мільярдів у казначействах.

Стабільні монети перевищили $308 мільярдів у ринковій капіталізації, дозріваючи під регуляторним наглядом.

Прогнози малювали оптимістичний горизонт: облігації під управлінням DAO потенційно перевищать $500 мільйонів до 2026 року, а криптовалютні позики досягнуть $90 мільярдів. Потоки ETF очікувалися понад $50 мільярдів, а суверенні фонди багатства — приєднатися до інфлюенсу.

Стреси на ринку та капітуляція

Однак з’явилися перешкоди: стиснення mNAV змусило деякі DATs продавати або закривати, оскільки потоки знизилися на 90-95% від піків липня через посилений контроль.

Майнери та компанії переживали відступи у купівлі Біткоїна, а потоки DAT сягнули мінімуму 2025 року — $1.32 мільярдів. Поворот попиту на $25-$75 мільярдів у казначейства через стабільні монети підкреслює інтеграцію з борговими ринками.

DATs можуть перейти від спекуляцій до довгострокових економічних двигунів, підкреслюючи їх довгострокове значення.

Цей підйом поєднав традиційні фінанси і крипто, але з ризиками. Зниження ліквідності та зниження довіри викликали розпродажі, змушуючи компанії шукати нові моделі доходів.

Зрештою, DATs стали символом поєднання стійкості та амбіцій у 2025 році, перетворюючи корпоративні казначейства для цифрової епохи.

Витік і смерть мем-криптомонет

Мем-криптомонети у 2025 році втілили двоїсту природу ринку: стрімке зростання і різке “теплове вмирання”, з обсягами торгівлі, що знизилися на 70-85%, і зменшенням уваги на 90%.

Мемкоіни досягли найнижчого рівня популярності за роки — з 20% до 2.5%

Капіталізація сектору сягнула понад $100 мільярдів наприкінці 2024 року, але різко зросла знову. Втім, наприкінці року, у вересні 2025, знову спалахнула активність. Загальна ринкова капіталізація наблизилася до $60 мільярдів (2% від крипторинку).

Штучний інтелект і централізовані біржі, ймовірно, посилили ці підйоми, оскільки перші відомі використовують тонкі книги ордерів і арбітражні стратегії.

OG-старожили, такі як DOGE, SHIB і PEPE, зберегли капіталізацію у кілька мільярдів і перетворилися на утилітарні гібриди в умовах зрілості сектору.

Зниження обсягів на 90% на основних платформах сигналізувало про перехід до утилітарних альткоінів, і очікується відновлення у 2026 році під час циклів хайпу. Мем-криптомонети залучили 25% інвесторської уваги, переосмислюючись як “емоційні ф’ючерси”.

Показники панелей керування демонструють сигнали дна ринку і перехід від хайпу до утилітарності, з майже 2 мільйонами токенів, що зникли у першому кварталі.

Цикл мемкоінів цього разу, розумніший і більш небезпечний завдяки AI-орієнтації, відображає спекулятивний підґрунтя крипто.

Регуляторна база і еволюція ринку

2025 рік ознаменував собою регуляторне відродження, завершившись підписанням Закону GENIUS у липні.

Цей історичний закон вимагав резерву 1:1, регулярних аудитів, захисту споживачів і статусу нецінних паперів для стабільних монет, з контролем, що розподілений між регуляторами і штатами.

Передпрохання до ухвалення сягнуло 68%, з обіцянками запровадити індивідуальні рамки після прийняття. Хоча законопроект про структуру ринку затримався, залишивши біржі у невизначеності, Закон просунув вперед токенізацію активів.

Цей акт став правилом-першим, регулятори готувалися до впровадження, дозволяючи банкам зберігати активи. Впливи включали 20-30% зростання у впровадженні основних стабільних монет і консолідацію емітентів.

Прийняття Закону GENIUS — це сейсмічна зміна для цифрових активів! Цей історичний регуляторний акт створює чітку нормативну базу, вимоги резерву 1:1 і захист споживачів.

Глобально цей закон надихнув країни з ринками, що розвиваються, тоді як інші регіони вважають меми високоризиковими. Регуляторні звіти підкреслюють цю рамку. Інвестори відзначають, що це позитивно для альткоінів і стабільних монет, сприяючи масовому входженню у сектор.

Шлях закону від ухвалення до впровадження включав нагляд Казначейства і доопрацювання регуляцій. Ця регуляторна розм’якшення, від enforcement до empowerment, розблокувала трильйони потенціалу, закріпивши 2025 рік як рік, коли крипто повністю дозрів.

Висновок

З огляду назад, 2025 рік був не лише роком прориву для крипто. Це був переломний момент, коли цифрові активи закріпили свою роль у майбутньому грошей.

Під керівництвом інституцій, з казначействами, що зміцнювали баланси, мемами, що тестували межі, і регуляціями, що задавали рамки, ринки стали сильнішими, інклюзивнішими і неминучими.

Глянувши у 2026, уроки цієї трансформаційної епохи нагадують нам: у крипто еволюція — це виживання.