Показники індексу долара США у 2025 році є рідкістю останніми роками. Річне падіння досягло 9%, що стало найгіршим результатом з 2017 року, і нарешті опустилося нижче позначки 98. Ця цифра відображає зміну політики ФРС і глибокі зміни глобальних потоків капіталу.

Ще більш помітним є прогноз закладу на 2026 рік. Останні дослідження низки інвестиційних банків показали, що долар США також зазнає тиску вниз близько 3%, з найвищою ймовірністю широкого діапазону коливань у діапазоні 96-103. Це може здаватися реальністю на ринку форекс, але для інвесторів на крипторинку це сигнал, який варто заглибитися.

Чому? Історичні дані говорять чітко. Індекс долара США вже давно перебуває у оберненій залежності від криптоактивів. У квітні 2023 року, коли індекс долара США впав на 50 пунктів, біткоїн зріс на 12% за три дні. У день, коли ФРС знизила процентні ставки у грудні минулого року, долар впав на 0,43%, а обсяг торгів на крипторинку зріс на 30%. Це не випадковості, а неминучий результат потоку коштів.

Тепер питання не в тому, чи продовжить долар слабшати, що майже є консенсусом. Нам справді потрібно подумати про два виміри: по-перше, з якою швидкістю та масштабом впаде долар США; 2. У цьому процесі які треки крипторинку першими здобудуть прихильність капіталу.

Основний сигнал походить із політичних очікувань ФРС. ФРС розпочала цикл зниження ставок у 2025 році, і те, як ця тенденція розвиватиметься у 2026 році, безпосередньо визначає ступінь жорсткості ліквідності. Якщо зниження процентної ставки перевищить очікування, це стане поштовхом для ринку, і обсяг торгівлі та ціна криптовалютного ринку відповідно зростуть. Це називається «пакетом ліквідності».

Водночас м'які настрої політиків ФРС також підсилюють це очікування. Коли політики центральних банків більше зосереджуються на зайнятості, ніж на інфляції, довіра ринку до пом'якшення зросте, а ризикові активи стануть привабливішими.

Виходячи з цієї логічної основи, шлях вигод криптовалютного ринку під час спадного циклу долара США поступово стає очевидним. Коли ліквідності багато, інвестори прагнуть розподілу активів з вищою прибутковістю. Як опціон з високою волатильністю та високою прибутковістю, ринок криптовалют природно приверне увагу інкрементальних фондів.

Головне — визначити, які криптотреки будуть першим вибором для фінансування. Це вимагає поєднання ритму випуску макроліквідності, змін у ринковому ризиковому апетиті та фундаментальної підтримки з різних напрямків. В умовах ослаблення долара США активи з дефіцитом, перспективами застосування та активністю на блокчейні, як правило, працюють краще.