Деривативи стали основним інструментом DeFi, з місячним обсягом торгівлі понад 1,73 трильйона юанів

Джерело: TokenPost Оригінальна назва: Похідні інструменти стають ключовими інструментами DeFi… місячний обсяг торгів перевищив 1 730 трлн Оригінальне посилання:

Витоки похідних інструментів як інструментів спекуляції та їх перехід до інфраструктури DeFi

Криптовалютні похідні інструменти перетворюються з простих засобів спекуляції у ключові елементи децентралізованих фінансів(DeFi). Особливо перпетиуальні контракти(perps) та опціонні продукти вже перевищили рамки високоризикових високодоходних стратегій і стали “стратегічними інструментами DeFi” для підвищення ліквідності та капітальної ефективності.

Експерти ринку зазначають, що до 2025 року цей перехід прискорюється. Аналізатори галузі у недавніх обговореннях заявили, що “інтеграція похідних інструментів у DeFi поглиблюється, і їхній вплив зростає”.

Вибуховий ріст обсягів торгів… місячний обсяг торгів перевищив 1,73 трлн юанів

Торгівля перпетиуальними контрактами на децентралізованих біржах створила місячний обсяг у 1,2 трлн доларів(приблизно 1,73 трлн юанів), що швидко зростає. Особливо швидко розширюють свою частку ринку біржі з високошвидкісною системою матчінгу.

Причиною цього зростання є застій “ринку спотових альткоїнів”. Через зростання цін, що ускладнює ситуацію, трейдери масово переходять до похідних інструментів, що обіцяють вищий дохід.

Похідні інструменти підтримують леверидж понад 50 разів, тому вони популярні, оскільки з невеликих інвестицій можна прагнути до великих прибутків(або збитків). Насправді, у першій половині 2025 року спекулятивні позиції у похідних інструментах становили 10% від загального ринку, а після масштабних ліквідацій у жовтні знизилися до рівня 4%.

Від спекуляцій до стратегій… роль похідних інструментів у DeFi постійно зростає

Аналіз ринку вважає, що “похідні інструменти вже використовуються як ‘основна частина’ DeFi”. Вони взаємодіють із пулом ліквідності, платформами кредитування тощо, виходячи за межі простих спекуляцій і застосовуючись у складних фінансових стратегічних рішеннях.

Наприклад, трейдери можуть хеджувати цінові ризики за допомогою перпетиуальних контрактів, одночасно надаючи ліквідність для отримання пасивного доходу. Крім того, активно обговорюється використання перпетиуальних контрактів як застави для участі у прибуткових продуктах.

Структурний доступ і стратегічне застосування сприяють еволюції DeFi

Ця тенденція свідчить про те, що DeFi вже не перебуває на початковій стадії експериментів, а перетворюється на зрілу фінансову інфраструктуру, орієнтовану на максимізацію капітальної ефективності та ліквідності.

Зі зростанням активного використання похідних інструментів традиційними інвесторами, інституціями, досвідченими трейдерами та звичайними інвесторами, доступність і стратегічна різноманітність DeFi розширюються.

Ключові моменти

Ринковий огляд

Похідні інструменти звільняються від ролі крайніх інструментів спекуляції і стають засобами управління ліквідністю та ризиками у DeFi. Це відображає зрілість ринку криптовалют і підвищення стратегічної різноманітності.

Стратегічні рекомендації

• Використовувати багатофункціональні перпетиуальні контракти для надання ліквідності або активного використання застав
• Враховувати ризики ліквідації при використанні левериджу
• Оцінювати рівень інтеграції похідних інструментів у платформах DeFi для прийняття інвестиційних рішень

Терміни

• Перпетиуальні контракти(perps): ф’ючерсні контракти без терміну закінчення, що можуть підтримуватися необмежено
• Леверидж(Leverage): збільшення інвестицій за рахунок позик; прибутки і збитки посилюються
• Пул ліквідності(Liquidity Pool): структура, де користувачі вносять активи для забезпечення ліквідності і отримують комісії або нагороди
• Хеджування(Hedge): стратегія протидії ризикам шляхом відкриття протилежних позицій