Останнім часом я слідкую за ринком POLYX і помітив, що між спотовим ринком і квартальними контрактами спостерігається досить явний розрив.

Конкретні цифри такі: спотовий курс тримається на рівні 0.06 USDT, тоді як квартальні контракти дають приблизно 0.06072 USDT, між ними залишається щілина приблизно 0.00072 USDT. До того ж, при цьому годинна ставка фінансування має річний рівень близько 6%, що здається досить вигідним для арбітражу.

**Суть арбітражної логіки досить проста** — купуємо спотовий актив і одночасно відкриваємо коротку позицію по контракту на ту ж суму, щоб зафіксувати цю різницю. Коли контракт закінчується або різниця зменшується, можна отримати прибуток у 1.2%. Протягом цього часу можна й далі отримувати фінансування, що додає додатковий дохід.

**Обчислюючи далі**, враховуючи комісії за двосторонню торгівлю та витрати на фінансування, що складають приблизно 0.2%, чистий прибуток за 30 днів становитиме близько 1.5%-2%, що при річній конверсії дає приблизно 18%-24%. З точки зору ризиків, основні обмеження — це обмеження на зняття коштів біржею або маржинальний тиск у разі екстремальних односторонніх ринкових рухів, але загалом це не є критичним.

**Але наразі моя позиція — спостерігати**. Причина дуже проста — абсолютний дохід від POLYX дуже малий (лише 0.00072 USDT), і ліквідність у порівнянні з великими криптовалютами слабка, тому різниця може швидко не зійтися. Головне — зараз я більше налаштований на аналіз і переосмислення ситуації, не варто гнатися за дрібними можливостями, поки ринок не стабілізується.