Індекс S&P 500 наближається до позначки 7 000, і якщо він утримається, це може означати вісім місяців поспіль зростання, що є вражаючою серією, яка підкреслює стійкість ринку попри постійні макроекономічні невизначеності. Інвестори уважно стежать за ситуацією, оскільки на горизонті з’являється потенціал для зниження ставок ФРС. Історично склалося так, що коли центральні банки починають послаблювати монетарну політику, негайним ефектом є підвищення цін на ризикові активи, зокрема в секторах з орієнтацією на зростання, таких як технології. Акції технологічних компаній зазвичай виграють від зниження дисконту, дешевшого капіталу та відновлення спекулятивного інтересу, тоді як більш традиційні, циклічні сектори також отримують інвестиції від інвесторів, що шукають дохід і стабільність. Наступна фаза цього ринкового ралі може залежати від того, яка з цих історій домінуватиме: чи продовжить капітал текти у високоростові технології, або інвестори повернуться до знецінених, традиційних секторів у пошуках диверсифікації?

Що стосується ринку криптовалют, питання ще складніше. Біткоїн та інші цифрові активи історично демонстрували періоди як сильної кореляції, так і відокремлення від акцій. У середовищах з високим ризиком криптовалюти часто слідують за хвилею ліквідності та оптимізму разом із акціями, але у періоди макроекономічної невизначеності або стресу ліквідності вони можуть різко віддалятися. Якщо ФРС почне знижувати ставки, а акції продовжать зростати, біткоїн може привернути нові потоки інвестицій як від роздрібних, так і від інституційних інвесторів, що шукають активи з високим бета-ефектом, фактично знову з’єднуючись із фондовим ринком. Однак, якщо інвестори сприймуть зниження ставок лише як тимчасове явище або будуть стурбовані структурними економічними ризиками, криптовалюти можуть відставати, відокремлюючись у міру того, як капітал буде спрямовуватися у більш безпечні або більш ліквідні інвестиції.
Заглиблюючись, можна очікувати, що у найближчі місяці ринок може побачити динамічні патерни ротації. Спочатку зниження ставок і очікування послаблення можуть спричинити зростання інвестицій у технології та інші активи з високим зростанням, включаючи криптовалюти, оскільки інвестори прагнуть отримати прибутки у більш сприятливому середовищі. По мірі зростання оцінок у технологічних секторах можлива подальша ротація у традиційні сектори, що шукають дохід і стабільність, створюючи боротьбу між зростанням і вартістю, спекулятивними та консервативними ставками. Враховуючи гібридну природу криптовалют як ризикових активів і нових інструментів, вони, ймовірно, коливатимуться між цими динаміками, а короткострокові рухи будуть залежати від кредитного плеча, деривативних позицій і ринкового настрою, а не лише від напрямку руху акцій.
Загалом, хоча зниження ставок ФРС може створити макроекономічний сприятливий фон, траєкторія криптовалют залежатиме від того, як інвестори сприйматимуть ризик, ліквідність і спекулятивні можливості. Біткоїн та альткоїни можуть або слідувати за хвилею відновленого ризикового апетиту, або віддалятися, оскільки учасники ринку переоцінюють пріоритети. Взаємодія між акціями, технологіями, традиційними секторами і криптовалютами визначатиме наратив у найближчі місяці, підкреслюючи, що навіть у загалом бичачому середовищі ротація капіталу і настрої залишаються ключовими драйверами цінових рухів.

‍#StocksatAllTimeHigh