Попит і пропозиція на ринку: фактори, що впливають на зміну цін активів

Якщо ви коли-небудь спостерігали за змінами цін на акції на ринку і сумнівалися, яка сила рухає ціну вгору або вниз, відповідь полягає у простому принципі, який називається закон попиту та пропозиції. Це не просто теорія економіки з класної кімнати, а реальна сила, що діє на кожному кроці фінансового ринку.

Коли і куди рухається ціна: говоримо про закон попиту та пропозиції

Уявіть, що ринок акцій — це поле бою, де сили покупців і продавців стикаються. Коли покупців надто багато, вони готові платити вищу ціну, що підштовхує ціну акцій вгору. Навпаки, коли продавців багато, надлишок пропозиції тисне ціну вниз.

Значення закон попиту та пропозиції найпростіше пояснити так: воно відображає кількість товару, яку люди бажають купити, порівняно з кількістю, яку пропонують продавці. У контексті фінансових ринків ця ідея залишається істинною: ціни на акції, біткойн або будь-які активи створюються силою тих, хто хоче обмінятися, і тих, хто готовий віддати.

Структура попиту: коли покупці сповнені надій

Попит (Demand) — це кількість товару, яку споживачі прагнуть купити за різними цінами. Якщо побудувати графік, отримаємо спадну криву попиту. Це тому, що при зниженні ціни більше покупців готові купити. Це явище зумовлене двома причинами:

Ефект доходу (Income Effect): коли ціна товару падає, купівельна спроможність покупця зростає, і він охоче купує більше.

Ефект заміщення (Substitution Effect): зниження ціни робить товар більш привабливим порівняно з іншими, тому люди купують його замість інших.

На фінансових ринках надлишковий попит виникає, коли:

• відсоткові ставки низькі, що стимулює інвесторів купувати акції
• позитивні очікування щодо компаній, наприклад, високий прибуток або зростання
• підвищена довіра до ринку, достатня ліквідність у системі

Структура пропозиції: сторона продавців і виробничі можливості

Пропозиція (Supply) — це кількість товару, яку виробники або продавці готові виставити на продаж за різними цінами. Крива пропозиції має прямий зв’язок із ціною: зростання ціни стимулює продавців збільшувати обсяги продажу, щоб отримати більший прибуток.

На ринку акцій пропозиція включає:

• кількість акцій, випущених компанією
• політику IPO та додаткового залучення капіталу
• викуп акцій, що зменшує пропозицію на ринку
• залежить від витрат на виробництво та очікуваних прибутків

При надлишковій пропозиції продавці змушені знижувати ціну, щоб залучити покупців.

Рівновага: поле бою у спокої

Коли криві попиту і пропозиції перетинаються, це точка рівноваги (Equilibrium). За цим ціною і обсягом ринок досягає стану рівноваги, і надлишковий попит або пропозиція зникають.

Але коли і чому ця рівновага змінюється? Коли з’являються нові фактори: якщо ціна занадто сильно зростає, продавці хочуть багато продавати, але покупці починають утримуватися від купівлі, що призводить до “незбутку” товару і зниження ціни. Навпаки, при сильному падінні ціни покупці прагнуть купити багато, а продавці утримуються від пропозиції, що спричиняє дефіцит і повернення ціни вгору.

Як читати ринкові сигнали: використання закону попиту та пропозиції для трейдингу

Трейдери та технічні аналітики застосовують цю концепцію у створенні інструменту Demand Supply Zone — зон, де приховані сили купівлі (Demand Zone) або продажу (Supply Zone).

Перший випадок: ціна різко падає і повертається (DBR - Demand Zone Drop Base Rally)

Ситуація: сильний продаж швидко знижує ціну (Drop), потім сили продажу вичерпуються, і покупці починають активізуватися, що викликає коливання ціни (Base). Можливо, з хорошими новинами або просто через те, що покупці вважають ціну дуже низькою і вирішують купити. В результаті ціна починає зростати (Rally). Трейдери можуть входити в позицію, коли ціна виходить із зони консолідації.

Другий випадок: ціна зростає, а потім падає (RBD - Supply Zone Rally Base Drop)

Ситуація: надмірне бажання — ціна швидко зростає (Rally). Коли вона досягає вершини, продавці бачать можливість отримати прибуток і починають активізуватися, що викликає коливання (Base). В кінці сили продавців перемагають, і ціна падає (Drop). Трейдери знімають прибутки, руйнуючи опір.

Тренд продовжується: коли попередні сили залишаються домінуючими

Крім повернення, тренд зазвичай триває:

• RBR (Rally Base Rally): висхідний тренд, коли сили купівлі переважають сили продажу
• RBD (Drop Base Drop): низхідний тренд, коли сили продажу переважають сили купівлі

У кожній ситуації трейдери уникають торгівлі під час коливань і входять у позицію при прориві зони.

Закон попиту та пропозиції та фундаментальний аналіз

На глибшому рівні закон попиту та пропозиції відображає, що:

• коли вартість або умови компанії покращуються (прибутки, зростання), інвестори зацікавлені і готові купувати за вищими цінами
• при негативних новинах або зростаючій тривозі попит зменшується, і багато хто прагне продати, що тисне ціну вниз

Саме тому трейдери вважають, що “ціна рухається під впливом закону попиту та пропозиції”: будь-які новини, очікування прибутків або зміни ліквідності сприяють посиленню однієї зі сторін.

Що насправді рухає закон попиту та пропозиції

На фінансових ринках є багато факторів:

• Макроекономічні умови: зростання, інфляція, відсоткові ставки
• Фактори компаній: прибутки, баланс, борги, нові випуски активів, конкурентоспроможність
• Ліквідність ринку: обсяг грошей у системі, бажання обмінюватися
• Психологічні фактори: довіра, жадібність, страх, сподівання
• Інституційна діяльність: раптові покупки або продажі, ребалансування портфеля

Практичні стратегії для трейдерів

Трейдери, які розуміють закон попиту та пропозиції, зазвичай:

1. Перевіряють зони пропозиції: шукають місця, де продавці ховають свої ордери (старі високі ціни або зони, де ціна вже повернулася)
2. Перевіряють зони попиту: шукають місця, де покупці ховають свої ордери (старі низькі ціни або зони, де покупці активно підтримують ціну)
3. Входять при прориві: відкривають позицію, коли ціна виходить із цих зон із великим обсягом, а не під час коливань у межах зони
4. Встановлюють стоп-лоси: якщо ціна повертається у стару зону, сигнал є хибним, і потрібно виходити

Підсумок: закон попиту та пропозиції — мова ринку

І в економіці, і у трейдингу використовують один і той самий мову: закон попиту та пропозиції. Навчившись читати сліди сил купівлі і продажу на ринку, ви зможете зрозуміти, чому ціни змінюються, і передбачити, що станеться далі. Це не повна наука, але дуже потужний інструмент для тих, хто прагне зрозуміти ринок.