Якщо потрібно інвестувати 2567, що обрати — облігації чи акції? У чому різниця?

Ринок фінансів сьогодні наповнений інвестиційними можливостями, але багато інвесторів все ще плутаються, чи слід більше зосереджуватися на облігаціях чи акціях. Обидва фінансові інструменти мають свої переваги та недоліки, які суттєво відрізняються. Сьогодні ми порівняємо їх для більшої ясності, щоб ви могли приймати обґрунтовані рішення.

Облігації та акції — базові відмінності

Якщо говорити просто, Облігація — це документ позики, який власник (інвестор) має право вимагати повернення основної суми та отримувати відсотки згідно з умовами. Випуском облігацій займаються (компанії або уряди), які зобов’язані здійснювати платежі відповідно до договору.

Відмінність від акцій полягає в наступному:

Щодо доходності — акції мають високий потенціал прибутку, але без гарантії, тоді як Облігації — це чіткий і стабільний дохід через виплату відсотків.

Щодо ризику — волатильність акцій дуже висока, (приблизно в 3 рази більше, ніж у облігацій), тоді як Облігації — це активи з меншим ризиком, оскільки власник має пріоритет у погашенні боргу перед акціонерами.

Щодо порядку погашення боргу — у разі фінансових труднощів компанії власники облігацій отримують гроші раніше, ніж акціонери.

Основні ризики, які потрібно розуміти

Інвесторам у Облігації слід бути обережними щодо 5 основних ризиків:

1. Ризик несплати у строк

Якщо емітент облігацій має слабкий фінансовий стан, він може не мати коштів для повернення інвестору вчасно.

2. Ризик змін процентних ставок

Якщо ринкові ставки зростуть, дохідність ваших облігацій стане менш привабливою. Крім того, продаж раніше терміну може призвести до збитків.

3. Ризик труднощів з пошуком покупця

Облігації не мають такого ж розвиненого ринку, як акції. Якщо потрібно продати їх раптово, можливо, доведеться знизити ціну.

4. Ризик інфляції

Навіть отримуючи відсотки за договором, якщо інфляція перевищує дохідність, купівельна спроможність зменшиться.

5. Ризик повторного інвестування

Після закінчення терміну облігації потрібно шукати нові інвестиційні можливості. Якщо хороших варіантів немає, можна втратити потенційний дохід.

Види облігацій

Облігації поділяються за видами емітента:

• Державні облігації — найменший ризик, оскільки гарантуються державою, тому й дохідність низька.
• Облігації державних підприємств — також мають низький ризик, але дохідність вища, ніж у державних облігацій.
• Корпоративні облігації (корпоративні боргові цінні папери) — ризик залежить від конкретної компанії; щоб залучити інвесторів, компанії пропонують вищі відсоткові ставки.

За способом виплати відсотків:

• Постійна виплата — протягом усього періоду володіння, зазвичай 2 рази на рік.
• Купонна виплата — один раз при погашенні разом із основною сумою.
• Без виплати відсотків — купівля за зниженою ціною, прибуток отримується за рахунок різниці у ціні.

За типом відсоткової ставки:

• Фіксована — дохідність залишається незмінною протягом усього періоду.
• Плаваюча — коригується відповідно до економічної ситуації.

Можливі додаткові права

Інвестуючи в Облігації, ви можете отримати додаткові 3 типи прав:

Право на дострокове викуп емітентом

Емітент може викупити всі облігації раніше терміну, що є поганою новиною для інвестора, оскільки доводиться виходити з інвестиції раніше запланованого.

Право на дострокове погашення інвестором

Ви маєте право продати облігацію назад емітенту раніше строку за умовами договору. Це хороша можливість, якщо ситуація змінюється не на вашу користь.

Право на конвертацію у акції

Деякі облігації дозволяють конвертувати їх у звичайні акції компанії за визначеною ціною та курсом. Якщо курс зросте, ви отримаєте додатковий прибуток.

Як інвестувати

Первинний ринок (Primary Market) — купівля безпосередньо у емітента через фінансові інституції. Тут ви отримаєте повну інформацію про умови та права.

Вторинний ринок (Secondary Market) — у Таїланді це BEX (Bond Electronics Exchange). Тут можна купувати та продавати облігації іншим інвесторам. Платіжна дата — (T+2), тобто потрібно сплатити протягом 2 робочих днів після угоди. Облігації зберігаються на TSD (Центрі депозитарних та клірингових послуг).

Приклад розрахунку доходу

Припустимо, ви інвестували у Облігацію з такими умовами:

• Номінальна ціна купона: 10 000 бат
• Відсоткова ставка: 8% на рік, виплата 2 рази на рік
• Термін володіння: 4 роки

Кожна виплата відсотків = 10 000 × (8% ÷ 2) = 400 бат

За 4 роки (8 виплат) = 400 × 8 = 3 200 бат

Після закінчення терміну ви отримаєте = 10 000 + 3 200 = 13 200 бат

Загальний дохід = 3 200 бат (31.25% від початкової інвестиції)

Переваги інвестування в облігації

Гнучкий термін — від 1 дня до 20 років, залежно від ваших цілей.

Стабільний грошовий потік — якщо обрати облігації з регулярною виплатою відсотків, отримаєте стабільний дохід.

Вищий дохід, ніж депозит — доходність облігацій зазвичай перевищує банківські внески.

Знижений ризик у порівнянні з акціями — через пріоритет у погашенні боргу.

Достатня ліквідність — крім первинного ринку, є BEX для подальшого перепродажу.

Для кого підходять інвестиції в облігації

Молоді люди — прагнуть високого доходу і здатні витримати коливання ринку, тому краще розглядати акції.

Люди похилого віку — не потребують високої терплячості і цінують стабільний грошовий потік, тому Облігації — хороший варіант.

Балансовані інвестори — поєднання акцій і облігацій (Balanced Portfolio) — розумний підхід, що дозволяє отримувати належний дохід при прийнятному рівні ризику.

Коли облігації — найкращий вибір у 2567 році?

У періоди високої невизначеності на ринку Облігації є хорошим захистом від ризиків. Постійний дохід за відсотками дає спокій, навіть якщо ринок акцій нестабільний. Якщо ви вважаєте, що ставки не знизяться, фіксація доходу зараз — мудре рішення.

Проте пам’ятайте, що Облігації не ідеальні. Важливо розуміти ризики та обирати типи, що відповідають вашим особистим характеристикам, щоб інвестиції були успішними.

Підсумок

Облігації — це потужний фінансовий інструмент. Незалежно від типу інвестора, менеджменту ризиків або потреби у стабільному доході, баланс між облігаціями та акціями — це шлях до здорового портфеля, що дає змогу зростати та зменшувати ризики.