Бум металів для акумуляторів: чому акції кобальту привертають увагу інвесторів у 2024 році

Впродовж століть кобальт був відомий головним чином як синій пігмент у кераміці та склі. Сьогодні ця історія зовсім інша. Цей перехідний метал став абсолютно критичним для сучасної економіки, особливо оскільки світ рухається у напрямку електрифікації. Літій-іонні батареї, відновлювані джерела енергії та передові металеві сплави тепер забезпечують більшість попиту на кобальт — що значно відрізняється від його історичних декоративних застосувань.

Проблема з пропозицією, про яку ніхто не говорить

Ось де стає цікаво для інвесторів у акції кобальту. Демократична Республіка Конго (ДРК) домінує у світовому виробництві, що становить приблизно 170 000 метричних тонн на рік, залишаючи на другому місці Індонезію з усього 17 000 МТ. Росія та Австралія займають відповідно четверте та п’яте місце з 8 800 МТ та 4 600 МТ. Але існує критична проблема: видобувні операції з кобальту у ДРК стикаються з посиленою увагою щодо трудових практик і стандартів безпеки, що створює потенційні вразливості у постачанні.

Зараз ринок перебуває у стані надлишку. Збільшене виробництво з ДРК та Індонезії перевищило зростання попиту, особливо оскільки у 2023 році сповільнилися продажі електромобілів. Однак ця ситуація з надлишком, ймовірно, не триватиме довго. Прогнозисти ринку очікують, що надлишок зрештою зменшиться, оскільки попит на батареї прискорюється у всьому світі.

Гра на батареї: чому кобальт зараз важливий

Сектор літій-іонних батарей є основним двигуном зростання споживання кобальту. Оскільки впровадження електромобілів у світі прискорюється, попит на цей метал має суттєво зрости. Зниження цін на кобальт може навіть спонукати деяких виробників перейти на батареї з меншим вмістом нікелю (NCM), які містять більше кобальту — що створює додатковий потенціал для зростання ринку.

Два шляхи до експозиції на кобальт

Інвестори мають різні шляхи входу у цю сферу. Перший — ф’ючерсні контракти на кобальт, торговані на Лондонській металевій біржі, номіновані у доларах США за метричну тонну. Ці інструменти пропонують гнучкість у рамках 15-місячних контрактів, але зазвичай підходять для досвідчених трейдерів, які комфортно працюють із товарними деривативами.

Другий підхід — і часто більш доступний — це інвестування у акції компаній, що займаються видобутком і дослідженнями кобальту. Найрозумніша стратегія — зосередитися на добре відомих гірничорудних компаніях, що активно добувають або досліджують кобальт як основний продукт. Також слід звернути увагу на компанії, що виробляють матеріали з доданою вартістю, наприклад, кобальтовий сульфат, який безпосередньо обслуговує виробників батарей.

Що далі?

Термін відновлення попиту залишається невизначеним, але напрямок очевидний. З поглибленням проникнення електромобілів і масштабуванням розгортання енергетичних сховищ інвестори у акції кобальту та товарні трейдери мають слідкувати за двома ключовими динаміками: чи з’являться обмеження постачання через порушення прав людини, і чи поточні рівні цін спричинять переорієнтацію у виборі хімії батарей. Обидва сценарії можуть суттєво змінити ринкову динаміку.